六合宁远-新股专题报告：小分子药物化学合成CRO CDMO一站式服务商-220721（18页）.pdf

1、华安证券研究所新股系列专题报告（十一）：六合宁远新股系列专题报告（十一）：六合宁远（A22279.SZ）新股梳理）新股梳理分析师：谭国超分析师：谭国超（S0010521120002S0010521120002）20222022年年7 7月月证券研究报告证券研究报告|行业专题行业专题华安证券研究所华安证券研究所华安研究华安研究拓展投资价值拓展投资价值2六合宁远是一家专注于小分子药物化学合成领域的专业六合宁远是一家专注于小分子药物化学合成领域的专业CRO/CDMOCRO/CDMO服务提供商，服务提供商，致力于服务新药研发的核心环节。凭借在小分子药物化学合成方面的技术优势和经验积累，公司构建了小分子

2、新药研发化学合成一站式服务平台，能够为全球制药企业、创新药公司和CDMO/CMO企业等新药研发机构提供覆盖小分子新药研发各阶段的化学合成一站式服务。公司主要业务包括：小分子药物化学合成公司主要业务包括：小分子药物化学合成CROCRO、小分子药物化学合成、小分子药物化学合成CDMOCDMO以及药物分子砌块业务。以及药物分子砌块业务。公司业务起源于药物分子砌块研发，在后续发展过程中，公司顺应医药行业研发生产外包化的行业发展趋势，服务范围从药物分子砌块业务延伸至化学合成CRO业务和化学合成CDMO业务。20162016年六合宁远完成年六合宁远完成50005000万万A A轮融资，轮融资，201720

3、17年年完成完成2.52.5亿元亿元B B轮融资，轮融资，20182018年完成数亿元年完成数亿元C C轮融资，轮融资，20202020年完成数年完成数D D轮和轮和D+D+轮总计亿元融资。轮总计亿元融资。小分子药物化学合成小分子药物化学合成CRO/CDMOCRO/CDMO一站式服务商一站式服务商证券研究报告敬请参阅末页重要声明及评级说明资料来源：六合宁远招股说明书、公司官网、华安证券研究所时间时间里程碑事件里程碑事件2010年公司在北京成立，主营分子砌块业务2011年建立CRO业务2014年建立公斤级实验室2016年完成5000万A轮融资2017年完成2.5亿元B轮融资；烟台宁远一期和上海工

4、艺研发中心一期建成投入使用2018年完成数亿元C轮融资2020年完成数D轮和D+轮总计亿元融资；烟台宁远二期和上海工艺研发中心二期建成投入使用vY8VuWfWhZhZjWpZ8ZrQaQaO7NmOpPnPoMfQmMrOeRtRtR6MqQvNvPoNmMuOsOtR华安证券研究所华安证券研究所华安研究华安研究拓展投资价值拓展投资价值3当前股权较为分散，当前股权较为分散，7 7位股东一致行动控股位股东一致行动控股55.35%55.35%证券研究报告敬请参阅末页重要声明及评级说明资料来源：六合宁远招股说明书、华安证券研究所公司股权较为分散，无控股股东。公司股东刘波、陈宇彤、邢立新、任建华、刘建

5、勋、江勇军和苏德泳七人于无控股股东。公司股东刘波、陈宇彤、邢立新、任建华、刘建勋、江勇军和苏德泳七人于20162016年签年签署署一致行动协议书一致行动协议书，成为公司实控人，成为公司实控人，刘波为公司第一大股东，直接持有公司16.15%的股份，陈宇彤、邢立新、任建华、刘建勋、江勇军和苏德泳分别持有公司8.85%、6.09%、6.09%、4.40%、4.40%和1.88%的股份。以上七人共同控制以上七人共同控制公司公司55.35%55.35%的股份表决权。的股份表决权。华安证券研究所华安证券研究所华安研究华安研究拓展投资价值拓展投资价值4公司是清华大学有机化学专业清华大学有机化学专业“兄弟连”

6、起家，管理层具备专业技术背景，经验丰富，多年来创始团队保持稳定。多年来创始团队保持稳定。CRO和CDMO行业是技术密集型和人才密集型行业，公司主要研发团队负责人均拥有博士学位，并具备丰富的小分子药物研发经验。管理层和技术团队专业出身、经验丰富管理层和技术团队专业出身、经验丰富证券研究报告敬请参阅末页重要声明及评级说明资料来源：六合宁远招股说明书、华安证券研究所姓名姓名职务职务简介简介陈宇彤董事长北京理工大学工业造型设计专业学士，南京理工大学工业外贸专业第二学士。1992年7月至1993年11月，任中国北方工业公司宣展部项目经理；1993年11月至1998年10月，任中国北方工业公司民爆化工处项