1、2014 年年報四香港交易所正邁進新紀元 ， 市場互聯互通帶來無盡可能 ，創造前所未有的機遇。香港的實力造就其獨特優勢， 隨著投資資金流向的轉變、人民幣國際化的推進，我們當可在中國內地資本市場發展的下一階段中 ， 繼續發揮推動作用 。香港交易所當全力以赴探索在這過程中能夠增強香港競爭優勢的發展之路。富遠見的規劃 ， 加上審慎的投資取向 ， 為香港交易所發展新篇章奠定堅實的基礎。 以戰略創新思維為經 ， 資源高效運用為緯 ，我們務求將計劃一一妥善執行 ， 聚焦在長遠的可持續發展。我們一直竭力維持卓越的標準 、優質的服務， 也時刻謹記成功背後所堅守的原則。香港及香港交易所得見今天的成績 ， 端賴其

2、一直旨在為所有權益人創造價值 ， 此一目標至今始終不變。當前香港交易所的增長潛力無限 ， 讓我們滿懷信心迎接未來 。目錄（除另有註明外，本年報內的財務數字均以港元為單位）概覽財務摘要 2全年大事紀要 3主席報告 5集團行政總裁的回顧 9組織架構董事會及委員會 14董事會及高級管理人員 16管理層討論及分析業務回顧 29財務檢討 52十年財務統計數據 60企業管治企業管治報告 63稽核委員會報告 84薪酬委員會報告 86環境、社會及管治委員會報告 94股東資料股權分析 95股東資料 96董事會報告及財務報表董事會報告 98核數師報告 102綜合財務報表 綜合收益表 103 綜合全面收益表 104

3、 綜合財務狀況表 105 財務狀況表 106 綜合股本權益變動表 107 綜合現金流動表 108 綜合財務報表附註 109詞彙 2062香港交易及結算所有限公司 2014年年報財務摘要 2014 2013 變幅市場成交主要統計數據聯交所的股本證券產品平均每日成交金額 （十億元） 56.2 50.1 12%聯交所的衍生權證、牛熊證及權證 平均每日成交金額 （十億元） 13.3 12.5 6%聯交所的平均每日成交金額 （十億元） 69.5 62.6 11%期交所的衍生產品合約平均每日成交張數 274,879 283,610 (3%)聯交所的股票期權合約平均每日成交張數 301,797 249,29

4、5 21%LME的金屬合約平均每日成交量 （手） 700,204 676,283 4% 2014 2013 百萬元 百萬元 變幅收入及其他收益 9,849 8,723 13%營運支出 2,958 2,777 7%EBITDA 1 6,891 5,946 16%股東應佔溢利 5,165 4,552 13%基本每股盈利 4.44元 3.95元 12%每股中期股息 1.83元 1.82元 1%每股末期股息 2.15元 1.72元 25% 3.98元 3.54元 12%股息派付比率 90% 90% 收入及其他收益達98億元，較2013年增加13% （11.26億元） 。 收入及其他收益整體增幅反映成交

5、量及相關收入上升及所有其他類別的收入及收益增加。2014年9月LME Clear的推出亦有助收入增長。不過，集團投資於LCH.Clearnet Group Limited的收益於2013年較2014年高8,500萬元，令相較2013年的收入增幅已有所抵減。 營運支出較2013年增加7%，主要是由於增聘人手導致僱員費用上升，加上對英國及美國的訴訟抗辯令法律費用增加，但2014年內從美國雷曼兄弟證券亞洲有限公司清盤人收回及應收7,700萬元已抵銷部分增幅。 EBITDA較2013年增加16%。由於收入及其他收益的增長高於營運支出7%的增長，整體EBITDA利潤率由2013年的68%增加2%至201

6、4年的70%。 股東應佔溢利增加13% （6.13億元） 至51.65億元。主要因為年內推出新系統 （包括LME Clear） 及位於香港將軍澳的數據中心建造工程之最後階段於2013年年底竣工，令折舊及攤銷上升，加上英國企業稅率下調令2013年產生1.08億元的一筆過遞延稅項抵免，均抵銷了EBITDA的部分增幅。1 就本年報而言，EBITDA指扣除利息支出及其他融資成本、稅項、折舊及攤銷前的盈利，不包括集團所佔合資公司的業績。香港交易及結算所有限公司 2014年年報3全年大事紀要8月至9月香港交易所與市場參與者進行系統連接測試及市場演習11月10日監管機構公布推出日期後，香港交易所詳述相關細節