【开源证券】开源晨会-250630（21页）.pdf

1、晨会纪要晨会纪要 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/21 2025 年 06 月 30 日 沪深沪深300及创业板指数近及创业板指数近1年走势年走势 数据来源：聚源 昨日涨跌幅前五行业昨日涨跌幅前五行业 行业名称 涨跌幅(%)有色金属 2.168 通信 1.786 纺织服饰 1.229 电子 0.916 国防军工 0.730 数据来源：聚源 昨日涨跌幅后五行业昨日涨跌幅后五行业 行业名称 涨跌幅(%)银行-2.951 公用事业-1.014 食品饮料-0.796 商贸零售-0.795 石油石化-0.645 数据来源：聚源 开源晨会开源晨会 0630 晨会纪要晨会纪要 吴梦迪（分析师）吴

2、梦迪（分析师） 证书编号：S0790521070001 观点精粹观点精粹 总量视角总量视角【宏观经济】新的储备政策将陆续出台【宏观经济】新的储备政策将陆续出台宏观周报宏观周报-20250629【宏观经济】利润增速明显转负的因子拆解【宏观经济】利润增速明显转负的因子拆解兼评兼评 5 月企业利润数据月企业利润数据-20250628【策略】开源金股，【策略】开源金股，7 月推荐月推荐投资策略专题投资策略专题-20250629 行业公司行业公司【传媒】积极关注【传媒】积极关注 AI 视频视频/虚拟社交商业化及暑期文娱虚拟社交商业化及暑期文娱 IP 消费消费行业周报行业周报-20250629【银行】稳增

3、长与防空转，政策空间关注银行“降成本”效果【银行】稳增长与防空转，政策空间关注银行“降成本”效果央行央行 2025Q2货币政策例会学习货币政策例会学习-20250629【电力设备与新能源】低空经济行业周报（第二十二期）：民用航空法修订案二审，【电力设备与新能源】低空经济行业周报（第二十二期）：民用航空法修订案二审，亿航在印尼完成首次无人驾驶载人飞行亿航在印尼完成首次无人驾驶载人飞行行业周报行业周报-20250629【社服】泡泡玛特进军家电传递美好生活，第三方即配龙头乘风而起【社服】泡泡玛特进军家电传递美好生活，第三方即配龙头乘风而起行业周行业周报报-20250629【农林牧渔】【农林牧渔】20

4、25Q2 猪企利润或仍同比高增，供给收缩宏观催化共振积极配置猪企利润或仍同比高增，供给收缩宏观催化共振积极配置行业周报行业周报-20250629【食品饮料】白酒持续探底，新消费标的值得重视【食品饮料】白酒持续探底，新消费标的值得重视行业周报行业周报-20250629【地产建筑】六部门联合发文支持消费基础设施发行【地产建筑】六部门联合发文支持消费基础设施发行 REITs，中海正式申报公募，中海正式申报公募REITs行业周报行业周报-20250629【电力设备与新能源】固态电池行业周报（第三期）：固态电解质硫化锂路线进一【电力设备与新能源】固态电池行业周报（第三期）：固态电解质硫化锂路线进一步明确

5、，步明确，QuantumScape 隔膜工艺实现突破隔膜工艺实现突破行业周报行业周报-20250629【汽车】小米【汽车】小米 YU7 正式发布，特斯拉如期推出正式发布，特斯拉如期推出 Robotaxi行业周报行业周报-20250629【地产建筑】新房成交面积环比增长，多地公积金政策优化【地产建筑】新房成交面积环比增长，多地公积金政策优化行业周报行业周报-20250629【非银金融】稳定币主题催化券商板块上涨，中报有望延续高景气【非银金融】稳定币主题催化券商板块上涨，中报有望延续高景气行业周报行业周报-20250629【建材】房地产市场政策不断加码，关注建材投资机会【建材】房地产市场政策不断加

6、码，关注建材投资机会行业周报行业周报-20250629【化工】草甘膦供需偏紧、价格延续上涨，金属硅价格回暖【化工】草甘膦供需偏紧、价格延续上涨，金属硅价格回暖行业周报行业周报-20250629【医药】多款减肥药亮相【医药】多款减肥药亮相 2025 ADA，重点关注，重点关注 AMYR 与与 ActRII 靶点靶点行业行业周报周报-20250629【通信】阿里夸克算力告急，火山引擎发布全模态模型，坚定看好全球【通信】阿里夸克算力告急，火山引擎发布全模态模型，坚定看好全球 AI 智算智算产业链产业链行业周报行业周报-20250629【计算机】重视稳定币和【计算机】重视稳定币和 AI 两大产业趋势两