【开源证券】开源晨会-250508（17页）.pdf

1、晨会纪要晨会纪要 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/17 2025 年 05 月 08 日 沪深沪深300及创业板指数近及创业板指数近1年走势年走势 数据来源：聚源 昨日涨跌幅前五行业昨日涨跌幅前五行业 行业名称 涨跌幅(%)国防军工 3.705 银行 1.488 基础化工 1.153 房地产 1.057 石油石化 0.908 数据来源：聚源 昨日涨跌幅后五行业昨日涨跌幅后五行业 行业名称 涨跌幅(%)传媒-0.559 计算机-0.417 电子-0.372 社会服务-0.238 医药生物-0.115 数据来源：聚源 开源晨会开源晨会 0508 晨会纪要晨会纪要 吴梦迪（分析师）吴梦迪

2、（分析师） 证书编号：S0790521070001 观点观点精粹精粹 总量视角总量视角【金融工程】港股量化：【金融工程】港股量化：2025 年以来南下累计净流入超年以来南下累计净流入超 6000 亿港元，亿港元，5 月增配成月增配成长长金融工程定期金融工程定期-20250507【金融工程】基金投顾产品【金融工程】基金投顾产品 4 月调仓一览月调仓一览基金投顾产品月报系列（基金投顾产品月报系列（17）-20250507 行业公司行业公司【海外】短期波动仍存，聚焦经济转型方向【海外】短期波动仍存，聚焦经济转型方向海外市场海外市场 2025 年度中期投资策略年度中期投资策略-20250507【公用事

3、业】电力供需转向宽松，重视盈利稳定品种【公用事业】电力供需转向宽松，重视盈利稳定品种电力行业电力行业 2025 中期投资中期投资策略策略-20250507【商贸零售】悦享生活，深挖情绪消费景气赛道【商贸零售】悦享生活，深挖情绪消费景气赛道2025 年零售行业中期投资策年零售行业中期投资策略略-20250507【化工】厚积薄发，化工周期新起点【化工】厚积薄发，化工周期新起点化工行业化工行业 2025 年中期投资策略年中期投资策略-20250507【地产建筑】物管发展节奏更沉稳，【地产建筑】物管发展节奏更沉稳，Reits 迎来新机遇迎来新机遇物管物管+REITs 行业行业 2025年中期投资策略年

4、中期投资策略-20250507【医药】首选创新药，关注消费复苏【医药】首选创新药，关注消费复苏医药行业医药行业 2025 年度中期投资策略年度中期投资策略-20250507【农林牧渔】【农林牧渔】2024 年养殖年养殖板块利润同比高增，宠物高景气延续板块利润同比高增，宠物高景气延续行业点评报告行业点评报告-20250506【煤炭开采：淮北矿业【煤炭开采：淮北矿业(600985.SH)】Q1 降本对冲煤价下滑影响，关注成长性及降本对冲煤价下滑影响，关注成长性及破净修复破净修复公司公司 2025 年一季报点评报告年一季报点评报告-20250507【煤炭开采：昊华能源【煤炭开采：昊华能源(60110

5、1.SH)】Q1 煤炭量价齐跌致业绩回落，关注成长性煤炭量价齐跌致业绩回落，关注成长性与高分红与高分红公司公司 2024 年报年报&2025 年一季报点评报告年一季报点评报告-20250507【煤炭开采：甘肃能化【煤炭开采：甘肃能化(000552.SZ)】煤炭量价齐跌拖累业绩，关注煤电化成长性】煤炭量价齐跌拖累业绩，关注煤电化成长性公司公司 2024 年报年报&2025 年一季报点评报告年一季报点评报告-20250507【煤炭开采：电投能源【煤炭开采：电投能源(002128.SZ)】氧化铝价增致业绩同比承压，集团资产注入】氧化铝价增致业绩同比承压，集团资产注入成长可期成长可期公司公司 2025

6、 年一季报点评报告年一季报点评报告-20250507【电子：乐鑫科技【电子：乐鑫科技(688018.SH)】业绩持续高增，不断扩展】业绩持续高增，不断扩展 AIoT SoC 领域领域公公司信息更新报告司信息更新报告-20250507【纺织服装：海澜之家【纺织服装：海澜之家(600398.SH)】2025Q1 主业稳健，期待京东奥莱、主业稳健，期待京东奥莱、FCC 双双线发力线发力公司信息更新报告公司信息更新报告-20250507【化工：雅化集团【化工：雅化集团(002497.SZ)】Q1 利润同比大幅增长，锂精矿自给率提升在即利润同比大幅增长，锂精矿自给率提升在即公司信息更新报告公司信息更新报