【开源证券】开源晨会-250407（21页）.pdf

1、晨会纪要晨会纪要 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/21 2025 年 04 月 07 日 沪深沪深300及创业板指数近及创业板指数近1年走势年走势 数据来源：聚源 昨日涨跌幅前五行业昨日涨跌幅前五行业 行业名称 涨跌幅(%)农林牧渔 1.809 公用事业 1.412 食品饮料 1.277 房地产 1.035 社会服务 0.886 数据来源：聚源 昨日涨跌幅后五行业昨日涨跌幅后五行业 行业名称 涨跌幅(%)家用电器-2.652 电子-2.481 汽车-2.092 电力设备-2.038 机械设备-1.950 数据来源：聚源 开源晨会开源晨会 0407 晨会纪要晨会纪要 吴梦迪（分析师）

2、吴梦迪（分析师） 证书编号：S0790521070001 观点观点精粹精粹 总量视角总量视角【宏观经济】新建房与二手房市场出现明显分化【宏观经济】新建房与二手房市场出现明显分化宏观周报宏观周报-20250406【宏观经济】非农就业已非当前美国市场主要矛盾【宏观经济】非农就业已非当前美国市场主要矛盾美国美国 3 月非农就业数据点月非农就业数据点评评-20250405【宏观经济】特朗普对等关税及影响的几点理解【宏观经济】特朗普对等关税及影响的几点理解宏观经济点评宏观经济点评-20250403【策略】美“对等关税”下策略视角的应对思路【策略】美“对等关税”下策略视角的应对思路投资策略点评投资策略点评

3、-20250403【金融工程】港股量化：【金融工程】港股量化：3 月港股市场分化，月港股市场分化，4 月增配成长月增配成长金融工程定期金融工程定期-20250405【金融工程】公募基金定价权与调仓行为分析【金融工程】公募基金定价权与调仓行为分析基金研究系列（基金研究系列（33）-20250403 行业公司行业公司【建材】建材出口区域多元化，“对等关税”实际影响有限【建材】建材出口区域多元化，“对等关税”实际影响有限行业周报行业周报-20250406【社服】清明假期旅游稳健增长，迪士尼消费品矩阵持续丰富【社服】清明假期旅游稳健增长，迪士尼消费品矩阵持续丰富行业周报行业周报-20250406【非银

4、金融】关税事件带来不确定性，【非银金融】关税事件带来不确定性，1 季度季度 A 股开户数增长明显股开户数增长明显行业周报行业周报-20250406【化工】中美贸易冲突升级，对主要化工品直接出口【化工】中美贸易冲突升级，对主要化工品直接出口影响较小影响较小行业周报行业周报-20250406【农林牧渔】中国对美关税反制跟随加码，内外围共振利多猪价【农林牧渔】中国对美关税反制跟随加码，内外围共振利多猪价行业周报行业周报-20250406【医药】关注优化药品集采下的投资机会【医药】关注优化药品集采下的投资机会行业周报行业周报-20250406【食品饮料】酒企目标低调务实，零食多线发力值得关注【食品饮料

5、】酒企目标低调务实，零食多线发力值得关注行业周报行业周报-20250406【电力设备与新能源】低空经济行业周报：（【电力设备与新能源】低空经济行业周报：（4 月第月第 1 周）中创航空斩获周）中创航空斩获 120 套无套无人机订单，峰飞联手合肥加速应用端探索人机订单，峰飞联手合肥加速应用端探索行业周报行业周报-20250406【煤炭开采】美国关税超预期致市场趋于避险，重视煤炭攻守兼备【煤炭开采】美国关税超预期致市场趋于避险，重视煤炭攻守兼备行业周报行业周报-20250406【地产建筑】新房成交面积同比增长，南京全市范围取消限售【地产建筑】新房成交面积同比增长，南京全市范围取消限售行业周报行业周

6、报-20250406【计算机】周观点：重视信创的投资机会【计算机】周观点：重视信创的投资机会行业周报行业周报-20250406【地产建筑】汇添富上海地产租赁住房【地产建筑】汇添富上海地产租赁住房 REIT 正式上市，保障房正式上市，保障房 REIT 表现持续表现持续优异优异行业周报行业周报-20250406【通信】算力重要性日益凸显，卫星互联网持续落地【通信】算力重要性日益凸显，卫星互联网持续落地行业周报行业周报-20250406【银行】增资国有行后的投资策略：稳健红利与估值修复【银行】增资国有行后的投资策略：稳健红利与估值修复行业深度报告行业深度报告-20250403【通信】光铜共进，【通信