【开源证券】开源晨会-250317（23页）.pdf

1、晨会纪要晨会纪要 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/23 2025 年 03 月 17 日 沪深沪深300及创业板指数近及创业板指数近1年走势年走势 数据来源：聚源 昨日涨跌幅前五行业昨日涨跌幅前五行业 行业名称 涨跌幅(%)食品饮料 5.413 非银金融 3.972 商贸零售 3.180 汽车 2.909 社会服务 2.868 数据来源：聚源 昨日涨跌幅后五行业昨日涨跌幅后五行业 行业名称 涨跌幅(%)钢铁-0.516 煤炭-0.117 国防军工 0.129 公用事业 0.504 石油石化 0.617 数据来源：聚源 开源晨会开源晨会 0317 晨会纪要晨会纪要 吴梦迪（分析师）吴

2、梦迪（分析师） 证书编号：S0790521070001 观点观点精粹精粹 总量视角总量视角【宏观经济】关注两会后扩内需政策落地【宏观经济】关注两会后扩内需政策落地宏观周报宏观周报-20250316【宏观经济】债务置换下的社融“新范式”【宏观经济】债务置换下的社融“新范式”宏观经济点评宏观经济点评-20250316【策略】再论消费的预期差【策略】再论消费的预期差投资策略专题投资策略专题-20250314【固定收益】【固定收益】2025 年二季度经济走势与市场风格切换年二季度经济走势与市场风格切换固收专题固收专题-20250316【固定收益】【固定收益】2024 年“利差高和边际改善”区域年“利差

3、高和边际改善”区域固收专题固收专题-20250314【固定收益】债券收益率上行动力：估值重估【固定收益】债券收益率上行动力：估值重估固收专题固收专题-20250313 行业公司行业公司【中小盘】【中小盘】G6、G9 双改款发布，小鹏双改款发布，小鹏 2025 年新车周期启动年新车周期启动中小盘周报中小盘周报-20250316【化工】杀虫剂价格率先上涨，需求旺季到来有望推动农药产品景气向上【化工】杀虫剂价格率先上涨，需求旺季到来有望推动农药产品景气向上行行业周报业周报-20250316【医药】行业趋势：为什么强生、艾伯维、礼来、赛诺菲等大药企纷纷布局下一【医药】行业趋势：为什么强生、艾伯维、礼来

4、、赛诺菲等大药企纷纷布局下一代自免口服药代自免口服药行业周报行业周报-20250316【非银金融】市场热点扩散，重视非银板块机会【非银金融】市场热点扩散，重视非银板块机会行业周报行业周报-20250316【化工】草甘膦行业反内卷专题会议召开，关注农药行业供给自律，库存去化【化工】草甘膦行业反内卷专题会议召开，关注农药行业供给自律，库存去化+用药旺季助力行业盈利修复用药旺季助力行业盈利修复行业点评报告行业点评报告-20250316【商贸零售】爱美客收购韩国【商贸零售】爱美客收购韩国 REGEN，开启全球化布局新篇章，开启全球化布局新篇章行业周报行业周报-20250316【农林牧渔】近期东北等地区

5、二育陆续进场，持续关注二育对价格的托底支撑【农林牧渔】近期东北等地区二育陆续进场，持续关注二育对价格的托底支撑行业周报行业周报-20250316【地产建筑】深圳公积金新政出台，多举措支持住房需求释放【地产建筑】深圳公积金新政出台，多举措支持住房需求释放行业点评报告行业点评报告-20250316【非银金融】指数化投资趋势延续，券商阵营和蚂蚁增速领跑【非银金融】指数化投资趋势延续，券商阵营和蚂蚁增速领跑2024H2 基金销基金销售渠道数据点评售渠道数据点评-20250316【煤炭开采】产地及进口煤存减量可能，否极泰来重视煤炭配置价值【煤炭开采】产地及进口煤存减量可能，否极泰来重视煤炭配置价值行业周

6、行业周报报-20250316【食品饮料】底部区间板块回暖，生育补贴政策催化显著【食品饮料】底部区间板块回暖，生育补贴政策催化显著行业周报行业周报-20250316【计算机】持续布局【计算机】持续布局 AI 产业趋势产业趋势行业周报行业周报-20250316【通信】【通信】GTC 大会召开在即，关注大会召开在即，关注 CPO、液冷、服务器电源等板块、液冷、服务器电源等板块行业周行业周报报-20250316【电子】【电子】GB300 猜想二：功耗提升催化超级电容在猜想二：功耗提升催化超级电容在 AI 服务器中的应用大趋势服务器中的应用大趋势-20250316【银行】红利价值扩散与布局复苏脉络【银行