【开源证券】开源晨会-250324（21页）.pdf

1、晨会纪要晨会纪要 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/21 2025 年 03 月 24 日 沪深沪深300及创业板指数近及创业板指数近1年走势年走势 数据来源：聚源 昨日涨跌幅前五行业昨日涨跌幅前五行业 行业名称 涨跌幅(%)钢铁 0.586 石油石化 0.299 环保-0.158 煤炭-0.194 公用事业-0.239 数据来源：聚源 昨日涨跌幅后五行业昨日涨跌幅后五行业 行业名称 涨跌幅(%)汽车-3.680 计算机-3.193 电子-2.583 有色金属-2.343 商贸零售-2.089 数据来源：聚源 开源晨会开源晨会 0324 晨会纪要晨会纪要 吴梦迪（分析师）吴梦迪（分析

2、师） 证书编号：S0790521070001 观点观点精粹精粹 总量视角总量视角【宏观经济】基建开工仍处于历史同期低位【宏观经济】基建开工仍处于历史同期低位宏观周报宏观周报-20250323【固定收益】解读央行一季度例会的“宏观审慎”与债市【固定收益】解读央行一季度例会的“宏观审慎”与债市事件点评事件点评-20250323【固定收益】当前债市或估值偏高【固定收益】当前债市或估值偏高固收专题固收专题-20250321【金融工程】【金融工程】REITs 投资：泛红利资产的配置与优选投资：泛红利资产的配置与优选大类资产配置研究系列大类资产配置研究系列（12）-20250323【金融工程】北上资金净流

3、入的估算方案【金融工程】北上资金净流入的估算方案开源量化评论（开源量化评论（106）-20250320 行业公司行业公司【煤炭开采】高长协一体化煤企年报业绩稳，否极泰来重视煤炭配置【煤炭开采】高长协一体化煤企年报业绩稳，否极泰来重视煤炭配置行业周行业周报报-20250323【建材】楼市成交量价齐升，重视建材布局机会【建材】楼市成交量价齐升，重视建材布局机会行业周报行业周报-20250323【食品饮料】糖酒会反馈：平淡中孕育新机【食品饮料】糖酒会反馈：平淡中孕育新机行业周报行业周报-20250323【计算机】周观点：四足机器人加速落地，场景公司率先受益【计算机】周观点：四足机器人加速落地，场景公

4、司率先受益行业周报行业周报-20250323【非银金融】险企下调投资收益率假设，关注券商年报催化【非银金融】险企下调投资收益率假设，关注券商年报催化行业周报行业周报-20250323【地产建筑【地产建筑】新房成交面积环比增长，因城施策释放房地产需求潜力】新房成交面积环比增长，因城施策释放房地产需求潜力行业周行业周报报-20250323【商贸零售】潮宏基订货会火热举办，高端新品受到加盟商欢迎【商贸零售】潮宏基订货会火热举办，高端新品受到加盟商欢迎行业周报行业周报-20250323【地产建筑】支持消费、文化旅游等领域项目发行【地产建筑】支持消费、文化旅游等领域项目发行 REITs，能源，能源 RE

5、IT 单周表现单周表现优异优异行业周报行业周报-20250323【农林牧渔】受豆粕价格大幅下降影响，饲料开启降价潮【农林牧渔】受豆粕价格大幅下降影响，饲料开启降价潮行业周报行业周报-20250323【通信】【通信】CPO 迎来催化，腾讯、移动、联通加大算力投入，算力产业链持续高景迎来催化，腾讯、移动、联通加大算力投入，算力产业链持续高景气度气度行业周报行业周报-20250323【医药】原发性头痛用中成药市场待开发，关注【医药】原发性头痛用中成药市场待开发，关注 NDA 新品新品行业周报行业周报-20250323【化工】国内民航【化工】国内民航 SAF 第二阶段试点启动，第二阶段试点启动，UCO

6、-SAF 行业景气有望提升行业景气有望提升行行业点评报告业点评报告-20250321【计算机：大豪科技【计算机：大豪科技(603025.SH)】业绩高增长，】业绩高增长，AI+量子通讯业务值得期待量子通讯业务值得期待公司信息更新报告公司信息更新报告-20250323【海外：美团【海外：美团-W(03690.HK)】加大海外及】加大海外及 AI 投入，待宏观环境复苏驱动利润上投入，待宏观环境复苏驱动利润上修修港股公司信息更新报告港股公司信息更新报告-20250323【海外：金山软件【海外：金山软件(03888.HK)】游戏回归平稳增速，】游戏回归平稳增速，AI 驱动驱动 WPS 及金及金山云增长