1、2019年小微企业融资模式研究2019/2/21主要结论我国小微企业数量多、抗风险能力差，融资需求大，小微企业融资的风控效果难提升，成本效果难兼顾除供应链金融外，税务信息、支付信息贷款两种模式是当下解决中小企业融资难的最佳模式，预计未来将高速增长。其中税务信息覆盖的信息维度多，准确度和集中度高；支付信息全面渗透微型商户的经营信息，且自动化程度高虽然目前“资金-风控-获客” 仍均由银行主导，但预计未来这三个环节将分别由银行、第三方风控机构以及流量平台独立主导随着技术及行业的发展，未来的竞争要素趋于多元化。涉足企业应根据额度差异错位竞争，通过自身综合金融科技实力的加强，提升风控能力典型企业未来趋势

2、主要模式010203我国小微企业的主要特征：数量多、分布广、融资风险高我国的小微企业数量近年来持续增加，并且分布的区域广泛，城市、乡镇和农村都有不少小微企业数量多、分布广自有资金不足，资产规模小，经营范围狭窄，因而小微企业有大量的融资需求，但融资风险较高融资风险高公司治理结构不完善，管理落后，缺乏长远规划。大部分小微企业目前也存在经营管理上的问题，因而其主营业务受众多因素影响管理落后以加工制造、零售贸易、服务等行业为主，小微企业经营状况差异比较大经营差异大组织结构灵活，适应性强，主营业务具有一定的差异性。小微企业市场容量有限，因而其结构能够灵活调整，主营产品适合企业自身的发展目标，能适应市场需

3、求，具有创新能力适应性强小微企业因管理不完善、报表不规范，其信用水平难以评估，要很好地评估其信用水平，就需要融资提供方在获取信息的广度、丰富度以及授信算法等方面有所提升。同时，风控效果的提升与耗费的成本呈“跷跷板”的关系，要实现两者兼顾，需要在信息获取、业务开展模式上向自动化转变传统方式中获取的资金链、物流、信息流等信息可在一定程度上解决风控效果的问题；电商、信息系统服务商等通过自动化的信息处理，在一定程度上减少了成本与效果之间的矛盾小微企业融资难的主要原因是风控效果难提升，成本效果难兼顾风控效果提升和成本控制的不同组合催生了不同的融资模式传统信息模式依靠对需融资企业信息的深入挖掘，将信息作为

4、风控输入供应链金融除企业信息外，纳入企业在供应链中的资金流、物流等信息纯手工模式依靠人工信息收集、风控判断半自动模式人工与自动化系统结合全自动模式完全依靠系统进行信息收集、风控判断半自动传统信息模式银行引入评分卡实现半自动纯手工、半自动供应链金融模式银行、产业链核心企业主导半自动供应链金融模式电商平台、ERP系统商主导风控效果提升角度风控成本控制角度纯手工传统信息模式银行主导，覆盖全国风控效果提升和成本控制的不同组合催生了不同的融资模式税务信息模式除企业信息外，纳入税务信息支付信息模式除企业信息外，纳入支付信息半自动模式人工与自动化系统结合全自动模式完全依靠系统进行信息收集、风控判断半自动税务

5、信息模式半自动支付信息模式银行主导，如POS贷半自动支付信息模式第三方支付机构主导风控效果提升角度风控成本控制角度传统信息模式发展已久，其风险判断逻辑是其他模式的基础纯手工模式半自动模式IPC模式信贷工厂评分卡依靠业务员进行信息收集、风险判断。在客户获取、客户服务方面具备优势，但对人力依赖过高，难以控制成本和规模化贷前信息收集与之后的风控环节相分离，贷前由客户经理负责收集信息，审批部门授信判断。在IPC模式的基础上分工更明确，效率有提高，但对人力依赖同样较高将信贷工厂中审批部门的部分工作由系统来替代，系统通过评分卡模型输出结果，再交由人工审核。节省部分人力、提高效率，风险依靠人工最终判断，规避

6、系统可能存在的不完善，但系统开发投入高税务信息模式利用税务信息征信，税务局主导“银税互动”“银税互动”的两类平台模式地方税务局自建平台第三方金融科技平台银行税务局税务信息税务局银行第三方平台风控税务信息平台上推出可供中小微企业申请的银行信贷产品平台推出可供银行作为风控信息输入的企业征信报告平台推出可供中小微企业申请的银行信贷产品 国家税务总局在2015年96号文中提出建立税务部门、银监会派出机构和银行业金融机构合作的“银税互动” “银税互动”主要有两种模式，一是由税务局自建平台与银行合作推出地方小微信贷产品 二是第三方金融科技平台连接税务局与银行，开展小微信贷业务。主要产品包括：基于税务信息输