计算机行业专题研究：电力IT政策与市场共振全面机遇期有望到来-220607（38页）.pdf

1、1证券研究报告作者：行业评级：上次评级：行业报告 | 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明计算机计算机强于大市强于大市维持2022年06月07日（评级）分析师 缪欣君 SAC执业证书编号：S1110517080003联系人 陈涵泊电力电力IT：政策与市场共振，全面机遇期有望到来：政策与市场共振，全面机遇期有望到来行业专题研究摘要2请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1、电力改革背景：国际能源环境与碳中和政策共振、电力改革背景：国际能源环境与碳中和政策共振发电与供热占全球碳排放比例近半数且继续提升，我国能源及电力需求增速近年来高于全球，碳达峰、碳中和成为国策，新型电力系统政策频出，成为202

2、1至2022年以来电网改革的重点方向。2、电网改革方向：撮合新能源供需，从输变电到配用电、电网改革方向：撮合新能源供需，从输变电到配用电新型电力系统将支撑未来30年，并在未来10年重点发力。我们认为，新型电力系统的内涵是撮合新能源供需两端，提升新能源供给及需求占比，配电网与微电网开始配合大电网进行电力市场供需调配。随着电网投资整体加大，配电等环节预算侧重明显。3、电力信息化：业务景气及拓展，全面机遇期有望到来、电力信息化：业务景气及拓展，全面机遇期有望到来发电端：功率预测及电力交易系统，显著受益上游新能源发电高增；配电端：虚拟电厂调节“源-荷”空间显著，海外商业模型成熟；用电端：营销2.0江浙

3、试点上线，预算充足全国加速推广。4、催化剂：电力市场化交易，行业商业模式升级在望、催化剂：电力市场化交易，行业商业模式升级在望2021年底，电力市场化交易时代开启。电力交易中心建设进入高景气通道，交易系统、登记结算平台等系统有望加速建设。碳排放配额交易推进，加速社会用电的新能源替代。浙江率先试点隔墙售电，企业级综合能源服务市场打开，以电力行业为基础，企业开始拓展下游新型电力应用及商业模式升级。5、投资建议：、投资建议：建议关注朗新科技、国能日新、南网科技、远光软件、映翰通、云涌科技、恒实科技。6、风险风险提示提示：电网投资不及预期；电力市场化改革不及预期；电网信息化投入不及预期。rQrOrQs

4、RvNqNmOnOuNtRqRbR9R7NnPpPnPpNfQmMsMkPmMxPaQpPyRMYmRnOxNtRzQ电力改革背景：国际能源环境与碳中和政策共振电力改革背景：国际能源环境与碳中和政策共振13请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1、电力改革背景：国际能源环境与碳中和政策共振发电与供热占全球碳排放比例近半数且继续提升发电与供热占全球碳排放比例近半数且继续提升根据国际能源署数据，2020年能源发电与供热占全球碳排放比例达到43%，2021年进一步提升至46%，2021年全年能源发电与供热形成的二氧化碳增量超过9亿吨。4请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明43%26%17%14%2

5、020年全球碳排放来源构成能源发电与供热交通运输制造业与建筑业其他资料来源：前瞻产业研究院，国际能源署，天风证券研究所资料来源：国际能源署，天风证券研究所1、电力改革背景：国际能源环境与碳中和政策共振我国能源及电力需求增速近年来高于全球我国能源及电力需求增速近年来高于全球根据国际能源署全球能源回顾：2021碳排放报告，新冠疫情对全球能源需求形成了一定抑制，2020年发达经济体总体的能源需求平均下降了6%以上。我国在2020年实现了经济产出与能源需求的双增长，其中电力需求增长明显，2020年我国电力需求增速超3%，预计2021年我国电力需求较2019年高出近12%。5请务必阅读正文之后的信息披露

6、和免责申明资料来源：数据局官方公众号，国际能源署，天风证券研究所资料来源：数据局官方公众号，国际能源署，天风证券研究所碳达峰、碳中和成为国策，相应提出了电力改革需求碳达峰、碳中和成为国策，相应提出了电力改革需求2020年中央经济工作会议提出将“做好碳达峰、碳中和工作”列为2021年的重点任务之一，二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和；与此同时，提出加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度。6请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明资料来源：中国网，天风证券研究所 将“做好碳达峰、碳中和工作”列为2021年的重点任务之一。提出我国二氧化碳排放力争203