【信达证券】基金专题报告：安信量化精选沪深300指增——“大数据+AI算法”赋能Alpha收益-250225（20页）.pdf

1、 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 1 安信量化精选沪深 300 指增“大数据+AI 算法”赋能 Alpha 收益 2025 年 2 月 25 日 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 2 证券研究报告 基金研究 基金专题报告 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街

2、127号 金隅大厦B座 邮编：100031 安信量化精选沪深安信量化精选沪深 300 指增指增“大数据“大数据+AI 算法”赋能算法”赋能 Alpha 收益收益 2025 年 2 月 25 日 安信量化精选沪深安信量化精选沪深 300 增强（增强（A：003957；C：003958）采用以“大数据）采用以“大数据+AI 算法”为基础的量化投资方法，旨在沪深算法”为基础的量化投资方法，旨在沪深 300 指数的基础上提供额外指数的基础上提供额外的的 Alpha 收益。基金经理施荣盛任职以来，基金相对于沪深收益。基金经理施荣盛任职以来，基金相对于沪深 300 以及以及 300全收益指数均展现出了优秀

3、的业绩优势：全收益指数均展现出了优秀的业绩优势：任职以来收益任职以来收益 17.27%，超额，超额 10.49%：现任基金经理施荣盛自 2023 年 8月 24 日开始管理产品，截至 2025/2/17，任职以来累计收益率 17.27%，较沪深 300 指数超额收益 10.49%，较沪深 300 全收益指数超额收益6.53%。任职以来每年均跑赢沪深 300 指数和 300 全收益指数，基金收益在同类 300 增强基金中位居第 1 名。近近 1 年收益年收益 31.66%，超额，超额 14.35%：2024 年年，基金收益 21.02%，跑赢沪深 300 指数 6.34%，位列全市场 300 增

4、强基金的第 3 名。2025 年以来年以来，基金收益 3.78%，跑赢沪深 300 指数 3.47%，在 300 增强基金中位居第 1名。近近 1 年，年，基金收益 31.66%，跑赢沪深 300 指数 14.35%，在 300 增强基金中位居第 1 名。胜率占优，策略稳定性得到验证：胜率占优，策略稳定性得到验证：任职以来的完整月度，基金相对沪深300 指数的月度正超额胜率为 76.47%，月度跑赢同类 300 增强基金收益中位数的胜率为 70.59%，进一步验证了其长期稳定的投资能力。基金经理施荣盛，上海交通大学金融学博士，基金经理施荣盛，上海交通大学金融学博士，12 年证券从业经验，年证券

5、从业经验，5 年公年公募管理经验。指数增强体系的健设上，基金经理使用统一框架下的指增体募管理经验。指数增强体系的健设上，基金经理使用统一框架下的指增体系，对于系，对于 A 股全市场股全市场股票统一进行选股因子的开发和模型搭建，强调因股票统一进行选股因子的开发和模型搭建，强调因子的普适性和模型的稳健性：子的普适性和模型的稳健性：技术演进和数据驱动的发展路径：技术演进和数据驱动的发展路径：覆盖基本面、量价、另类数据基本面、量价、另类数据三大类因子。通过引入深度学习等先进技术自动化挖掘增量因子，并通过大语言模型解析非结构化信息，构建多维度的因子体系。因子组合方面，突破传统线性模型的稀疏性假设，现已完

6、全采用机器学习机器学习算法捕捉因子间的复杂交互效应与非线性关系。差异化的中频调仓策略：差异化的中频调仓策略：聚焦 3-10 天的中频预测周期，形成了独特的市场定位和竞争优势。在保持市场敏感性的同时，充分发挥机器学习模型的优势，并且有效平衡换手率和交易成本，优化整体的投资回报。动态风险管理策略助力控制组合下行风险：动态风险管理策略助力控制组合下行风险：组合优化与风险管理上，强调“顺势而为、逆势收敛”，会根据实时市场表现和模型的实际运作情况进行动态调整。过往实盘经历充分验证了动态风险管理策略的重要性，请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 3 该策略可以在极端市场中通过降低组合最大回撤的前