德勤：2016年度中国上市险企业绩分析报告（28页）.pdf

1、2016年度上市险企业绩分析目录前言 1一. 概要 2二. 寿险业务分析 3三. 财险业务分析 10四. 投资业务分析 16五. 偿付能力分析 20六. 行业热点问题探讨 21七. 的解决方案 22联系我们 232016年度上市险企业绩分析 | 前言1前言2016年， 全球经济继续深度调整，增速较2015年有所放缓， 英国 “脱欧” 、 特朗普当选等黑天鹅事件频出， 全球经济局势错综复杂复苏乏力。 与此同时， 国内经济运行缓中趋稳、 稳中向好， 经过2015年的牛熊市场转换后， 2016年A股市场整体呈现探底缓慢回升的态势， 国内债券市场呈现震荡行情， 债券违约加速爆发， 资本市场未来走势仍存

2、在较多的不确定性因素。 保险公司如何应对错综复杂的宏观形势， 抓住市场机遇并及时调整经营策略，将是未来发展的重中之重。本报告选取了7家香港上市的大型保险企业， 包括中国人民保险集团股份有限公司、 中国人寿保险股份有限公司、 中国平安保险 （集团） 股份有限公司、 中国太平洋保险 （集团） 股份有限公司、 中国太平保险控股有限公司、 新华人寿保险股份有限公司、 中国再保险 （集团） 股份有限公司 （以下分别简称： 人保集团、注1：平安寿险数据包含平安人寿、平安健康险和平安养老险三家公司。中国人寿、 平安集团、 太保集团、 太平控股、 新华人寿、 中再集团， 排名不分先后） 的主要财务数据进行简要

3、对比分析。 其中， 人保集团、 平安集团、 太保集团和太平控股均涉及寿险业务和财险业务， 分别简称人保寿险、 人保财险、 平安寿险1、 平安财险、 太保寿险、 太保财险、 太平寿险、 太平财险， 中再集团下属财险业务简称大地财险。 上述上市保险公司所属寿险公司简称上市寿险公司， 上述上市保险公司所属财险公司简称上市财险公司。 如无特殊说明， 以下图表分析单位均为人民币。太平控股、 太平寿险和太平财险数据为港币折算人民币后数据， 折算汇率使用国家外汇管理局公布的各年12月31日汇率中间价， 2016年12月31日： 89.45， 2015年12月31日： 83.78， 2014年12月31日：

4、78.89。2016年度上市险企业绩分析 | 一 . 概要2一. 概要中国保监会公布的统计数据显示： 截至2016年末，保险行业整体资产总额15.11万亿元人民币 （2015年末： 12.36万亿元人民币） ， 较2015年末增长22.3%；保险行业整体实现原保险保费收入3.10万亿元人民币（2015年度： 2.43万亿元人民币） ， 同比增长27.5%； 人寿、 健康与养老险公司 （以下简称 “寿险公司” ） 保户投资款新增交费11,860.2亿元人民币 （2015年度： 7,646.6亿元人民币） ， 同比增幅达55.1%。 总体而言， 2016年保险行业继续保持了较快的发展， 增速远高于

5、总体国民经济增长速度。 国内7家上市保险公司依然占据行业保费收入过半的市场份额， 业务形态较为成熟， 各个主体经营稳健，很大程度上代表了行业情况。2016年度， 上市保险公司整体实现保费收入18,133.2亿元人民币 （2015年度： 15,657.4亿元人民币） ， 同比增长15.8%， 其中， 上市财险业务收入6,367.4亿元人民币 （2015年度： 5,832.4亿元人民币） ， 同比增长9.2%； 上市寿险业务收入 （含健康及养老保险） 11,765.8亿元人民币 （2015年： 9,825.0亿元人民币） ， 同比增长19.8%。2016年度， 上市保险公司整体实现净利润1,407

6、.3亿元人民币 （2015年： 1,691.9亿元人民币） ， 同比减少16.8%， 其中， 上市财险业务净利润372.1亿元人民币（2015年： 421.9 亿元人民币） ， 同比减少11.8%； 上市寿险业务净利润604.9亿元人民币 （2015年： 824.6亿元人民币） ， 同比减少26.6%。 2016年中国资本市场持续低迷使得各上市险企投资收益大幅下跌， 虽然各相关险企积极调整投资配置策略， 但其整体净利润仍有一定幅度的减少。截至2016年12月31日， 上市保险公司整体资产总额11.59万亿元人民币， 较年初10.38万亿元人民币增长11.7%。 其中， 综合投资资产总额8.98