金融行业产业报告之金融科技专题：金融科技持续加码长远革新挑战仍存-220601（28页）.pdf

1、 证券研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款 金融科技持续加码，金融科技持续加码，长远革新挑战仍存长远革新挑战仍存 金融产业报告之金融科技专题2022.6.1 中信证券研究部中信证券研究部 核心观点核心观点 田良田良 首席金融产业 分析师 S1010513110005 肖斐斐肖斐斐 首席银行业分析师 S1010510120057 陆昊陆昊 非银金融分析师 S1010519070001 邵子钦邵子钦 首席非银金融 分析师 S1010513110004 童成墩童成墩 联席首席非银 分析师 S1010513110006 金融科技已成为银行以及证券行业重点战略，近年来大型银行以及证券公司在金融科技已成

2、为银行以及证券行业重点战略，近年来大型银行以及证券公司在科技方面密集投入资金，积极吸纳人才科技方面密集投入资金，积极吸纳人才，目前科技赋能效应已经初步展现目前科技赋能效应已经初步展现，但，但与国际一流金融机构差距仍存。展望未来，战略定力、科技深度和业务融合能与国际一流金融机构差距仍存。展望未来，战略定力、科技深度和业务融合能力是国内金融机构信息技术发展中须突破的三大关键点。力是国内金融机构信息技术发展中须突破的三大关键点。 国内情况：金融科技投入增速超国内情况：金融科技投入增速超 20%，头部机构引领行业转型。，头部机构引领行业转型。银行业 2020年金融科技投入总额 2078 亿元，同比增长

3、 20%。证券行业 2016-2020 年金融科技投入从 104 亿增长至 240 亿元，年均复合增长率达 23%。大型银行和证券公司是推动金融业科技升级和数字转型的核心力量。2020 年银行业金融科技投入 CR5 占比约 45%，投入规模同比增长 37%；证券业中华泰和中金 2021 年金融科技投入规模为 22.3 和 13.5 亿元， 分别同比增长 26%和 110%， 头部队伍金融科技投入增速均高于行业平均水平。 国际对比：与国际一流机构差距仍存。国际对比：与国际一流机构差距仍存。银行业方面，2021 年摩根大通和花旗银行 IT 投入为 99 亿/78 亿美元，占营收比重均超过 8%；I

4、T 人员达到 5 万/7 万左右，占公司全体员工总数的 18%/31%。规模及占比约为国内大行的 2-3 倍。证券业方面，2021 年摩根士丹利和高盛的 IT 投入分别为 198 亿和 100 亿元人民币，而中资十大券商除华泰外，其他券商的平均投入均在 12 亿元左右。人力层面，国际一流券商的 IT 员工数在 1-2 万人，IT 员工占比约为 20-30%，中资十大券商平均 IT 员工数 1200 人，IT 员工占比重低于 10%。资金投入及团队建设较国际一流差距较为明显。 布局成果：线上化改革提升业务渗透度，金融服务生态建设成果初显。布局成果：线上化改革提升业务渗透度，金融服务生态建设成果初

5、显。金融科技带来的线上化改革推动行业基础客群规模和业务渗透率迅速提升， 也使手机银行和券商交易 APP 成为金融机构服务客户的主要手段。 2021 年， 工商银行手机银行客户接近 4.7 亿； 招商银行和平安银行客户渗透率达 98%/114%， 实现客户全覆盖。证券业方面，截至 2022 年 2 月 A 股投资者人数突破 2 亿人，5 年间增长 100%，其中线上开户渠道带来超过 90%的增量客户。 领先案例：技术驱动金融生态拓展。领先案例：技术驱动金融生态拓展。招商银行打造“招财号”财富开放平台，向优质资管合作机构开放招商银行数据分析能力， 提升招行理财客户的投资体验及资产规模。 平安银行融

6、合 AI 银行、远程银行、 线下银行，打造 “AI+T+Offline”智能化的服务矩阵。富途证券以平台化业务模式链接分析师、投资者、媒体、意见领袖、用户和上市公司六方主体，为机构和零售客群提供全场景服务。华泰证券打造“涨乐财富通”与“聊 TA”的双平台联动发展体系，以“涨乐财富通”整合客户服务，以“聊 TA”整合客户经理支持，通过双平台协同形成业务闭环。 挑战与展望：挑战与展望：突破突破战略定力、科技深度和业务融合能力三大战略定力、科技深度和业务融合能力三大发展发展关键点关键点。目前国内金融机构信息技术能力构建存在三大挑战： 1） 金融科技转型战略定力有限。多数金融机构已经意识到科技赋能、