1、2025年全球并购趋势年中展望：金融服务市场2025年7月普华永道普华永道1目录前言21.概览32.金融服务业并购核心主题73.并购热点中东：金融服务并购版图活力涌动104.2025年全球并购交易量和交易额155.全球金融服务各细分领域并购趋势216.2025年下半年金融服务市场全球并购趋势展望 282025年全球并购趋势年中展望：金融服务市场普华永道普华永道“不确定性中的果敢布局：2025年，大宗交易、私募信贷与区域动能如何塑造金融服务并购格局?2普华永道普华永道2025年全球并购趋势年中展望：金融服务市场普华永道普华永道3概览2025年全球并购趋势年中展望：金融服务市场普华永道普华永道不确

2、定性中的果敢布局：不确定性中的果敢布局：2025年年，大宗交易大宗交易、私募信私募信贷与区域动能如何塑造金融贷与区域动能如何塑造金融服务并购格局服务并购格局今年全球金融服务业的并购前景虽笼罩在经济与地缘政治高度不确定性之下，但随着银行业、资产与财富管理及保险业的整合与转型压力日渐加剧，市场对大型交易的热情仍在持续高涨。2025年上半年，全球金融服务业的交易总额较2024年同期增长约15%，尽管交易量下降了1%。大型交易的增多推动了交易总额的增加，而我们早在今年1月发布的2025年全球并购趋势展望中就已捕捉到这一趋势。2025年上半年共出现10笔大宗交易（即规模逾50亿美元的交易），相较之下，2

3、024年上半年为6笔，同年下半年则是10笔。2025年上半年，金融服务市场规模最大的三笔交易分别是：环汇有限公司（Global Payments）拟以242.5亿美元收购Worldpay、锡耶纳银行（Monte dei Paschi di Siena）以139亿美元收购Mediobanca，以及FIS拟以135亿美元收购环汇有限公司旗下的发行人解决方案业务。其中两笔交易聚焦支付领域，另一笔则属于银行业范畴。面对不断变化的竞争格局，金融服务企业不得不积极调整以适应新环境，这种转型压力促使全球范围内各细分领域的并购交易持续升温，甚至超过了宏观经济不确定性和关税问题带来的影响。尽管市场对经济前景持谨

4、慎态度，投资策略也更为保守，但这些挑战并未阻挡并购活动的步伐。面对当下的市场环境创造的契机，交易参与者不妨主动出击、果敢行动，为自身未来发展布局。但部分交易参与者似乎选择暂缓脚步，以便更清晰地研判当前局势。对于PE旗下的投资组合公司而言，退出渠道依然不畅；而随着股市逐渐从4月关税政策公布引发的波动中回暖，排队等待IPO的企业数量也在不断增加。从积极面来看，多家企业已计划在市场环境好转后通过IPO退出，预计未来数月乃至数年内，将有不少此类企业陆续登陆资本市场。活跃的IPO市场或将为并购市场带来积极助力。42025年全球并购趋势年中展望：金融服务市场普华永道普华永道展望未来，金融机构仍在积极寻求规

5、模经济与数字化转型。作为近年来驱动并购活动的核心动力，这两大方向的重要性持续凸显；与此同时，另有一些趋势正悄然渗透并影响着整个金融服务生态体系。值得关注的重要趋势之一便是私募信贷的持续壮大，不仅推动了PE公司拓展金融服务业务，实现多元化布局，也为资产管理机构和保险公司带来了新的发展机遇。关于这一点，我们将在下文展开详细分析。另一个值得关注的领域是银行业监管的未来走向，尤其是在美国市场。若金融机构的资本要求得以放宽，机构将有望释放更多资金，既可用于支持并购活动，也能投入技术研发与客户体验升级，以应对新入局者带来的竞争挑战。52025年全球并购趋势年中展望：金融服务市场普华永道普华永道“大宗交易主

6、导金融服务市场的趋势得以延续。此外，监管相对宽松的灵活私募信贷产品重要性日益提升，这不仅是当前金融服务业最突出的趋势之一，未来数年也将持续影响并购活动的走向。6Christopher Sur普华永道德国，全球金融服务交易主管合伙人2025年全球并购趋势年中展望：金融服务市场普华永道普华永道7金融服务业并购核心主题2025年全球并购趋势年中展望：金融服务市场普华永道普华永道金融服务业并购核心主题私募信贷的重要性提升私募信贷的重要性提升。私募信贷，即投资基金等非银行机构向企业借款人提供的直接贷款，不仅是过去十年金融服务业中极具代表性的增长领域，也堪称该行业面临的重大挑战之一。全球私募信贷资产管理规