【华安证券】全球科技行业周报：OpenAl与甲骨文达成巨型数据中心协议，阿里加入AI眼镜赛道-250727（28页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 OpenAl 与甲骨文达成巨型数据中心协议与甲骨文达成巨型数据中心协议，阿里加入阿里加入 AI 眼镜赛道眼镜赛道 Table_IndNameRptType 全球科技全球科技 行业周报 行业评级：增持行业评级：增持 报告日期：2025-07-27 Table_Chart 行业指数与沪深行业指数与沪深 300300 走势比较走势比较 相关报告相关报告 1.H20 恢复在华销售，监管约谈外卖平台 2025-07-21 2.AI 系列专题跟踪视频及图像生成模型 2025-07-15 3.模型与应用共振，关注 AI 应用 2025-07-13 Table_

2、Author 分析师：金荣分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话：邮箱： 分析师：王奇珏分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 分析师：金荣分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱： 分析师：刘京松分析师：刘京松 执业证书号：S0010524090001 邮箱： 分析师：分析师：赵亮赵亮 执业证书号：S0010525070001 邮箱： 主要观点：主要观点：Table_Summary 本周行情回顾本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-07-21 至 2025-07-25),上证指数周涨跌幅为 1.67%,创业板指周涨跌幅为 2

3、.76%,沪深 300 周涨跌幅为 1.69%,中证 1000 周涨跌幅为 2.36%,恒生科技周涨跌幅为2.51%,纳斯达克指数周涨跌幅为 1.02%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为 2.09%,恒生互联网科技业周涨跌幅为 1.86%,中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为 3.03%,人工智能指数周涨跌幅为 1.72%。OpenAlOpenAl 宣布与甲骨文达成巨型数据中心协议宣布与甲骨文达成巨型数据中心协议 OpenAI 发布声明，宣布与甲骨文就额外开发 4.5 吉瓦“星际之门”数据中心达成协议。4.5 吉瓦的算力，相当于当前美国数据中心总容量的 4 分之一左右。加上正在得克萨斯州

4、阿比林市建设的“Stargate I”项目，最新协议使得正在美国开发的“星际之门”人工智能数据中心容量超过 5 吉瓦，能够运行约 200 万颗芯片。（新浪财经）阿里巴巴首款自研阿里巴巴首款自研 AIAI 眼镜眼镜发布发布 阿里巴巴将发布首款自研 AI 眼镜，加入“百镜大战”。产品将分为两个版本：不带显示的 AI 智能眼镜和带显示的 AI+AR 智能眼镜，后者优先级更高。夸克 AI 眼镜深度融合了阿里和支付宝生态:具备通义千问大模型和夸克最新 AI 能力，支持高德近眼导航、支付宝看一下支付、淘宝比价、飞猪商旅提醒等丰富场景。夸克 AI眼镜具备通话、音乐、翻译、会议纪要等主流功能，并在 AI 交互

5、、佩戴、显示与影像、续航等方面实现了突破。（腾讯网，IT 之家）投资建议投资建议 1.1.海外海外 AIAI：OpenAI 即将在 8 月初正式发布新一代 GPT-5 模型。OpenAI 发布声明，宣布与甲骨文就额外开发 4.5 吉瓦“星际之门”数据中心达成协议。4.5吉瓦的算力，相当于当前美国数据中心总容量的4分之一左右。谷歌最新的 Gemini2.5Flash-Lite 模型已进入稳定版本（GA）。建议关注近期海外大模型及 AI 应用更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。2.2.国内国内 AIAI：7 月 24 日

6、，阿里云通义千问 Qwen 团队推出机器翻译模型 Qwen-MT，核心亮点包括：1.92 种语言互译。2.高度可控性。3.低延迟、低成本（每百万输出 token 低至 2 元）。7 月 25 日，宇树科技发布第三款人形机器人“UnitreeR1 智能伙伴”，售价 3.99 万元起。7 月 23 日，阿里开源全新的通义千问 AI 编程大模型 Qwen3-Coder。AI 模型持续迭代，相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。3 3.海外半导体海外半导体：7 月 24 日，SK 海力士表示公司计划在年内开始供应搭载 LPDDR 的服务器模组，目前以 16Gb 向