【开源证券】通信行业点评报告：政策奖励游戏企业应用AI，或提升AIDC算力需求-250620（3页）.pdf

1、通信通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/3 通信通信 2025 年 06 月 20 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 字节多模态模型加速，Oracle 大投AI，看好全球 AIDC 产业链行业周报-2025.6.15 字节 Force 原动力大会亮点：豆包大模型 1.6 发布、多模态模型升级、Tokens 加速增长、多行业落地行业点评报告-2025.6.11 博通 TH6 交换芯片量产上市，持续看好 AI 算力产业链行业周报-2025.6.8 政策政策奖励游戏企业应用奖励游戏企业应用 AI，或或提升提升 AIDC 算力需求算力需求

2、行业点评报告行业点评报告 蒋颖（分析师）蒋颖（分析师）雷星宇（联系人）雷星宇（联系人） 证书编号：S0790523120003 证书编号：S0790124040002 北京市支持北京市支持奖励奖励游戏企业采用大模型等技术游戏企业采用大模型等技术，AI+游戏发展有望提速游戏发展有望提速 2025 年 6 月 19 日，中共北京市委宣传部等部门印发关于促进北京市游戏电竞行业高质量发展的支持办法（暂行）（下文简称“办法”）的通知。办法提到：（1）压缩审核周期，提高审核质量效率；（2）完善版权服务机制，对游戏作品中的美术、音乐和视频等素材作品著作权登记，由 22 个工作日压缩至 10 个工作日内完成；

3、（3）加强精品创作扶持；（4）激励技术创新应用，支持游戏电竞领域企业及相关市场主体在人工智能、游戏引擎、游戏开发工具、交互式流媒体和扩展现实等关联领域布局，支持游戏企业通过算力构建、大模型部署、数据治理等方式提升研发效率，进行智能化技改，根据项目可纳入支持范围的投资给予最高不超过 3000 万元奖励；（5）引导产业聚集发展；（6）鼓励支持出海发展等。我们认为该政策有望推动 AIGC 等技术与游戏及电竞行业深度融合，加速 AI 在游戏研发、运营等各环节的创新应用，挖掘游戏领域的 AI 推理需求。AI 赋能在线游戏等低延时需求应用，有望持续拉动赋能在线游戏等低延时需求应用，有望持续拉动 AI 算力

4、产业链需求算力产业链需求 我们认为，伴随 AI 大模型的加速迭代，推理性能不断强化，推理成本持续优化，AIGC 技术的实用性逐步提升，有望加速 AI 在如教育、代码、游戏等行业的应用落地，伴随用户使用量提升逐步释放推理算力需求。此外，随着 AI+视频通话、AI+在线游戏竞技等对低延时需求应用持续落地，或将带动一线热点城市的AIDC 资源及边缘算力资源需求，并持续拉动国产 AI 算力产业链需求。坚定坚定看好国产看好国产 AIDC 算力算力全全产业链产业链 一、AIDC 机房建设（AIDC 机房、风冷&液冷、柴油发电机等）。推荐标的：英维克、新意网集团、宝信软件、润泽科技等；受益标的：光环新网、奥

5、飞数据、大位科技、万国数据、世纪互联、数据港、科华数据、首都在线、银轮股份、同飞股份、科泰电源、潍柴重机等。二、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、有方科技、宏景科技、云赛智联、润建股份、海南华铁、智微智能等。三、IT 侧（国产算力芯片、服务器及电源）。推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。四、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC 铜连接、CDN等）。推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、紫光股份、中兴通讯、盛科通信等；受益标的：华工科技、光迅科技、仕佳光子、长光华芯、致尚科技、太辰光、锐捷网络、博创科技

6、、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。五、AI 应用：受益标的：广和通、移远通信、美格智能、会畅通讯等。风险提示：风险提示：机柜上架不及预期、AI 发展不及预期、行业竞争加剧等。-29%-14%0%14%29%43%2024-062024-102025-022025-06通信沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券开源证券 证券研究报告证券研究报告 行业点评报告行业点评报告 行业研究行业研究 行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/3 特别特别声明声明 证券期货投资者适当性管理办法、证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）已于2017年7月1日起正式实施。根据上