【信达证券】美国签订中东AI芯片大单，主权AI拉动基建投资-250518（12页）.pdf

1、 美国签订中东 AI 芯片大单，主权 AI 拉动基建投资 Table_ReportDate2025 年 5 月 18 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 2 证券研究报告 行业研究 Table_ReportType 行业周报 Table_StockAndRank 电子电子 投资评级投资评级 看好看好 上次评级上次评级 看好看好 Table_Author 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱： 杨宇轩 电子行业分析师 执业编号：S1500525010001 邮箱： 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市

2、西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 Table_Title 美国签订中东美国签订中东 AI 芯片大单，主权芯片大单，主权 AI 拉动基拉动基建投资建投资 Table_ReportDate 2025 年 5 月 18 日 本期内容提要本期内容提要:Table_Summary Table_Summary 本周申万电子细分行业本周申万电子细分行业涨跌不一涨跌不一。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+1.47%）/其他电子（-4.06%）/元件（-1.69%）/光 学 光 电 子（-5.49%）/消 费 电 子（-8.20%）/电 子 化 学 品（+3.50%）；

3、本周涨跌幅分别为半导体（-1.69%）/其他电子（-1.49%）/元 件（+0.19%）/光 学 光 电 子（+0.26%）/消 费 电 子（+1.12%）/电子化学品（-1.79%）。本周北美重要个股本周北美重要个股普遍普遍大涨大涨。本周涨跌幅分别为苹果（+6.41%）/特斯 拉（+17.34%）/博 通（+9.80%）/高 通（+5.04%）/台 积 电（+10.03%）/美光科技（+14.14%）/英特尔（+1.12%）/迈威尔科技（+6.89%）/英伟达（+16.07%）/亚马逊（+6.49%）/甲骨文（+6.75%）/应 用 光 电（+27.40%）/谷 歌A（+8.80%）/Met

4、a（+8.08%）/微软（+3.54%）/超威半导体（+13.93%）。美国签订中东美国签订中东 AI 芯片大单，主权芯片大单，主权 AI 拉动基建投资拉动基建投资。5 月 14 日，美国总统特朗普访问中东三国之际，英伟达、AMD、高通等美国公司纷纷宣布和沙特合作，提供先进算力的 AI 芯片，帮助沙特建设主权 AI。美国和沙特达成协议，沙特将向美国投资 6000 亿美元。英伟达宣布向当地 AI 新贵 HUMAIN 供应首批 1.8 万颗 Blackwell芯片。首批的 1.8 万颗 Blackwell 芯片，会用来建设沙特总容量达500 兆瓦的数据中心。AMD 与 HUMAIN 达成合作，5

5、年内共同投资达 100 亿美元，部署 500 兆瓦的人工智能计算能力。高通宣布重新进入数据中心 CPU市场，与 HUMAIN签署了谅解备忘录，计划在沙特开发和构建基于高通边缘和数据中心解决方案的尖端 AI数据中心。中东 AI 数据中心容量提升显著，拉动全球 AI 基建投资需求。根据 SemiAnalysis 预测，到 2030 年，中东运营数字中心容量或将超过 6GW，并仍可能有显著的上升空间。此外，仅阿联酋的 G42 一家就计划在 2026 年订购数十万颗 GPU。我们认为，我们认为，受益于资本、能源和政策的支持，中东地区或将推动全球受益于资本、能源和政策的支持，中东地区或将推动全球 AI

6、基础基础设施的发展，投资规模扩大也将扩大国内设施的发展，投资规模扩大也将扩大国内 AI 产业链优质公司订产业链优质公司订单，基本面有望持续兑现。单，基本面有望持续兑现。建议关注：建议关注：【算力链】工业富联/深南电路/沪电股份/景旺电子/胜宏科技/生益科技/生益电子等；【国产算力】寒武纪/海光信息/芯原股份等；【果链】蓝思科技/领益智造/东山精密/舜宇光学/福立旺等；【晶圆代工】华虹/中芯国际；【模拟芯片】圣邦股份/纳芯微/思瑞浦等。风险提示：风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 3 目 录 行情追踪：本周申万电子行业涨