【开源证券】计算机行业周报：持续布局AI核心产业方向-250511（8页）.pdf

1、计算机计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/8 计算机计算机 2025 年 05 月 11 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 AI Agent迎来布局时间行业周报-2025.5.5 AI 精彩纷呈，信创替换加速计算机 行 业 2025 年 中 期 投 资策 略-2025.5.5 积极把握 AI Agent 投资机遇行业周报-2025.4.27 持续布局持续布局 AI 核心产业方向核心产业方向 行业周报行业周报 陈宝健（分析师）陈宝健（分析师）李海强（分析师）李海强（分析师） 证书编号：S0790520080001 证书编号：S079

2、0524070003 市场回顾：市场回顾：本周（2025.5.6-2025.5.9），沪深 300 指数上涨 2.00%，计算机指数上 1.92%。周观点：周观点：持续布局持续布局 AI 核心产业方向核心产业方向 多家美股多家美股 AI 应用业绩超应用业绩超预期，产业趋势预期，产业趋势不断不断兑现兑现 多家美股 AI 应用公司一季度业绩及全年业绩指引超预期，带动股价涨幅亮眼，AI 产业趋势持续验证。AI 营销领域，AppLovin 一季度 EPS 为 1.67（预期 1.46）美元；一季度营收 14.8 亿（预期 13.8 亿）美元，其中 AI 广告引擎模型 AXON驱动广告收入同比增长 71

3、%至 11.6 亿美元。AI 教育领域，得益于 AI 驱动的Duolingo MAX 订阅量超预期增长，Duolingo 一季度业绩超预期并上调 2025 年业绩指引，财报发布后收盘价涨幅超 21%。AI 医疗领域，Tempus AI 一季度 EPS为-0.24（预期-$0.26）美元；收入 2.56 亿（预期 2.49 亿）美元，增长主要来自AI 驱动基因组学和数据服务部门的增长，同时 Tempus 上调 2025 财年全年收入指引至 12.5 亿美元，同比增长约 80%。大模型大模型持续迭代持续迭代，AI 应用场景加速渗透应用场景加速渗透 5 月 6 日，谷歌 DeepMind 团队发布

4、Gemini 2.5 Pro“I/O”，为 3 月发布的多模态大语言模型 Gemini 2.5 Pro 的升级版本，在多个指标登顶 AI 排行榜 LMArena。5 月 8 日，阿里 AI 应用旗舰夸克发布新产品“深度搜索”，通过深度思考能力、智能检索技术和精准回答功能，为用户“高搜商”地解决多样化复杂问题，此外夸克 AI 超级框同时迭代“图片智能处理”功能，未来夸克还将推出思考能力更强、调用 Agent 更多以及能提供专业报告的新产品。5 月 9 日，腾讯混元团队发布并开源全新的多模态定制化视频生成工具 HunyuanCustom。HunyuanCustom 融合了文本、图像、音频、视频等多

5、模态输入生视频的能力，是一款具备高度控制力和生成质量的智能视频创作工具。模型能力快速迭代，有望加速 AI 应用繁荣。投资建议投资建议 建议重视中美共振的 AI Agent 产业崛起趋势。应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括海天瑞声、博彦科技、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。算力领域，推荐中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工

6、业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。风险提示：风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。-38%-19%0%19%38%58%77%2024-052024-092025-01计算机沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券证券研究报告开源证券证券研究报告 行业周报行业周报 行业研究行业研究 行业周报行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/8 目目 录录 1、周观点：持续布局 AI 核心产业方向.3 2、公司动态：信雅达发布股东集中竞价减持股份计划公告.4 2.1、股