【联合资信】2025年商业银行行业分析-250331（6页）.pdf

1、研究报告12025 年商业银行行业分析年商业银行行业分析联合资信联合资信金融评级一部金融评级一部研究报告2商业银行信贷资产增长放缓商业银行信贷资产增长放缓，资产规模增速下滑资产规模增速下滑，但信贷资源进一步向但信贷资源进一步向“五篇五篇大文章大文章”“两重两重”“两新两新”等重点领域及重点区域倾斜，资产结构趋于优化，金融服等重点领域及重点区域倾斜，资产结构趋于优化，金融服务质效进一步提升。务质效进一步提升。2024 年，国内经济处于稳步复苏初期，企业扩产能及加杠杆的意愿不足，信贷需求尚未得到有效修复，加之手工补息叫停后空转资金减少导致金融数据出现“挤水分”效应，企业信贷增速有所下降；同时，新发

2、和存量按揭贷款利差扩大背景下的提前还贷仍在持续，叠加居民收入预期及消费信心不足等因素影响，零售信贷增速亦有所下降；此外，金融业增加值核算方式从规模主导调整为盈利导向后，地方监管对于区域性银行的考核指标随之调整，银行自身规模扩张的趋动力有所减弱，整体信贷资产增长放缓，资产规模增速下滑。截至 2024 年末，我国商业银行资产总额 380.5 万亿元，同比增长 7.2%，增速较上年下滑 3.7 个百分点。从资产结构来看，商业银行大类资产配置持续回归传统信贷本源，贷款占比保持上升趋势，信贷资源进一步向“五篇大文章”“两重”“两新”等重点领域及重点区域倾斜，并压降票据贴现等低效益贷款，非信贷类资产普遍由

3、同业资产向投资资产倾斜，金融投资增配资产以国债和地方政府债为主，整体资产结构趋于优化。截至 2024 年末，金融机构人民币贷款余额 255.7 万亿元，同比增长 7.6%，其中制造业中长期贷款和普惠小微贷款余额同比增速分别为 11.9%和 14.6%，绿色贷款同比增速为 21.7%，科技型中小企业贷款和“专精特新”企业贷款同比增速分别为 21.2%和 13.0%，均高于全部贷款增速。表 1商业银行主要财务数据指标名称指标名称2020 年年2021 年年2022 年年2023 年年2024 年年资产总额（万亿元）265.79288.59319.81354.85380.52负债总额（万亿元）244

4、.54264.75294.28327.15350.87不良贷款额（万亿元）2.702.852.983.233.28不良贷款率（%）1.841.731.631.591.50拨备覆盖率（%）184.47196.91205.85205.14211.19净息差（%）2.102.081.911.691.52净利润（万亿元）1.942.182.302.382.32资产利润率（%）0.770.790.760.700.63资本利润率（%）9.489.649.338.938.10存贷比（%）76.8179.6978.7678.6980.35流动性比例（%）58.4160.3262.8567.8876.74资本充

5、足率（%）14.7015.1315.1715.0615.74一级资本充足率（%）12.0412.3512.3012.1212.57核心一级资本充足率（%）10.7210.7810.7410.5411.00数据来源：国家金融监督管理总局，联合资信整理得益于各项支持政策的执行以及风险处置力度的加大，商业银行不良贷款率保得益于各项支持政策的执行以及风险处置力度的加大，商业银行不良贷款率保研究报告3持下降趋势，拨备水平有所提升；但零售贷款风险暴露上升，且信贷资产质量区域持下降趋势，拨备水平有所提升；但零售贷款风险暴露上升，且信贷资产质量区域分化仍较为明显，在当前经济环境下，商业银行实质资产质量依然承压

6、。分化仍较为明显，在当前经济环境下，商业银行实质资产质量依然承压。2024 年以来，监管出台多项房地产支持政策，并将支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期政策的适用期限延长，且“一揽子化债”政策亦在稳步推进，推动房地产及涉政领域贷款风险缓释；同时，监管从续贷对象扩展至所有小微企业、续贷政策阶段性扩大到中型企业、调整风险分类标准等五方面部署优化“无还本续贷”政策，进一步缓解资产质量下行压力；此外，各级政府通过动用地方资源帮助银行实现风险资产出表、逐步放宽公司及个人不良贷款转让门槛等多种方式助力银行化解存量风险。得益于上述政策的执行以及风险处置力度的加大，2024 年商业银行不良贷款规模增速明显