【开源证券】计算机行业周报：震荡中聚焦AI产业核心-250302（8页）.pdf

1、计算机计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/8 计算机计算机 2025 年 03 月 02 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 国资委部署央企 AI+行动，重视国资云投资机会行业点评报告-2025.2.23 AI 资产迎来黄金时间行业周报-2025.2.23 DeepSeek 火爆全球，AI 生态加速繁荣 行业深度报告-2025.2.18 震荡中聚焦震荡中聚焦 AI 产业核心产业核心 行业周报行业周报 陈宝健（分析师）陈宝健（分析师）李海强（分析师）李海强（分析师） 证书编号：S0790520080001 证书编号：S07905240

2、70003 市场回顾：市场回顾：本周（2025.2.24-2025.2.28），沪深 300 指数下跌 2.22%，计算机指数下跌 8.01%。周观点：周观点：震荡中聚焦震荡中聚焦 AI 产业核心产业核心 DeepSeek 用户飙升，阿里资本开支持续景气，用户飙升，阿里资本开支持续景气，云服务厂商有望持续受益云服务厂商有望持续受益 DeepSeek-R1 性能对齐 OpenAI-o1 正式版，且价格优势显著，成为全球增速最快的 AI 应用之一。根据 AI 产品榜公众号，截至 1 月 31 日，DeepSeek 霸榜苹果应用商店美国等 157 个国家/地区的第一名。根据 QuestMobile，

3、截至 2 月 1 日，DeepSeek 成史上最快突破 3000 万日活 APP；从上线以来至 2 月 9 日，DeepSeek App的累计下载量超1.1亿次，周活跃用户规模最高近9700万。2月6日，DeepSeek官网声明称，“当前服务器资源紧张，已暂停 API 服务充值”。阿里 CEO 吴泳铭表示，未来三年集团在云和 AI 的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。我们认为 DeepSeek 模型凭借优异性能和低成本优势引燃应用端需求，阿里等云厂商加码 CAPEX 验证 AI 算力需求高景气，云计算作为底层算力支撑有望显著受益，建议重视云厂商 AI“卖铲人”成长潜力。多地政务多地政务系统

4、系统及央国企本地化部署及央国企本地化部署 DeepSeek，一体机成长前景光明，一体机成长前景光明 2 月以来，广东、江苏、内蒙古、江西等多地宣布其政务服务系统接入 DeepSeek系列大模型。国务院国资委近日召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，要求中央企业“十五五”规划要将发展人工智能作为重点，加大相关资金投入。据经济参考报不完全统计，目前有超 20 家央企接入 DeepSeek，完成 DeepSeek大模型私有化部署，涉及能源、通信、汽车、金融、建筑等多个领域。大模型一体机不仅能够降低 AI 使用门槛，还能满足政务部门、央国企等数据敏感行业的安全和隐私需求，有望受益 AI 政务及央国

5、企 AI 浪潮。投资建议投资建议 我们持续坚定看好阿里、DeepSeek 等为代表的国产 AI 产业崛起趋势，算力领域，云厂商受益标的包括深桑达 A、青云科技-U、优刻得-W、首都在线、金山云等，一体机推荐深信服、软通动力，受益标的包括新致软件、永信至诚、龙芯中科、云从科技、麒麟信安、恒为科技等，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐神州数码、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。应用推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联

6、、致远互联、普元信息等，受益标的包括每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、泛微网络、用友网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、汉得信息、兴图新科等。风险提示：风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。-34%-17%0%17%34%50%2024-032024-072024-11计算机沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券证券研究报告开源证券证券研究报告 行业周报行业周报 行业研究行业研究 行业周报行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/8 目目 录录 1、周观点：震荡中聚焦 AI 产业核心.3 2、公司动态：品高股份发