【华安证券】全球科技行业周报：DeepSeek加快国内AI进程，云厂商持续投入支持AI应用-250223（28页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 DeepSeek 加快国内加快国内 AI 进程，进程，云厂商持续投入支持云厂商持续投入支持 AI 应用应用 Table_IndNameRptType 全球科技全球科技 行业周报 行业评级：增持行业评级：增持 报告日期：2025-02-23 行业指数与沪深行业指数与沪深 300300 走势比较走势比较 相关报告相关报告 行业点评：业绩韧性持续验证，关注估值修复机会 2024-10-03 公司深度：联想集团：PC 市场回暖，AI 服务器有望带动增量 2024-10-1 公司深度：谷歌(GOOGL.O)：AI 筑牢搜索壁垒，云业务打造第二增长曲线 20

2、24-09-30 公司深度：特斯拉(TSLA.O)：短期看新车型销量及 FSD，中期看能源，长期看 Optimus2024-09-27 公司深度：新大陆：第三方支付盈利改善，海外战略持续推进 2024-09-27 Table_Author 分析师：金荣分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话：邮箱： 分析师：王奇珏分析师：王奇珏 分析师：金荣分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱： 分析师分析师：来祚豪：来祚豪 执业证书号：S0010524100001 邮箱： 主要观点：主要观点：Table_Summary 本周行情回顾本周行情回顾 从指数表现来看，本

3、周(2025-02-17 至 2025-02-21),上证指数周涨跌幅为 0.97%,创业板指周涨跌幅为 2.99%,沪深 300 周涨跌幅为1%,中证1000周涨跌幅为3.21%,恒生科技周涨跌幅为6.03%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.51%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-1.38%,恒生互联网科技业周涨跌幅为 3.82%,中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为 6.11%,人工智能指数周涨跌幅为7.96%,计算机指数周涨跌幅为 3.17%,数据要素指数周涨跌幅为4.88%,云计算指数周涨跌幅为 6.57%,信创指数周涨跌幅为 3.04%,工业软件指数周涨跌幅为 3.36%。腾讯元

4、宝下载量反超字节豆腾讯元宝下载量反超字节豆包包 2 月 22 日，腾讯的 AI 应用元宝下载量反超了字节的豆包，升至中国区苹果免费 APP 下载排行榜第二。DeepSeek 继续位居榜首。自 2 月 13 日腾讯元宝上线了 DeepSeek R1 模型后，腾讯元宝在iPhone 免费应用排行榜上的排名，从 200 多名，一路跃升至现在第二。（凤凰网）Grok 3Grok 3 正式正式发布发布 2 月 18 日，马斯克旗下 xAI 公司正式发布新一代大模型 Grok3（Beta 版），并面向 X 平台 Premium+订阅用户开放。同步推出的SuperGrok 订阅服务（30 美元/月或 300

5、 美元/年）解锁深度搜索等高级功能，语音交互功能预计一周后上线。根据官方测试数据，Grok3 在数学推理、科学逻辑及代码生成等核心能力上全面超越DeepSeekV3、GPT-4o 等头部模型，其推理性能较前代模型提升16%-27%，进一步刷新行业标准。（腾讯网）云厂商持续投入云厂商持续投入，预计带动预计带动 AIAI 应用下游应用下游发展发展 据 Canaly 消息，2024 年第四季度，全球云基础设施服务支出同比增长 20%，达到 860 亿美元（约 6234.82 亿元人民币）。2024 年全年，云支出同比增长 20%，从 2023 年的 2677 亿美元增至 2024 年的 3213 亿

6、美元（约 2.33 万亿元人民币）。2024 年第四季度，前三大云服务提供商 亚马逊云科技（AWS）、微软 Azure 和谷歌云的市场排名保持不变，三者合计占全球云支出市场的 64%。它们的总支出同比增长 25%。Canalys 预测，2025 年全球云基础设施服务支出将再增长 19%。政策端，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，特别提出要着力强化中央企业推进人工智能发展的要素支撑。要加大资金投入，坚持产投结合、以投促产，持续壮大发展人工智能的长期资本、战略资本、耐心资本。地方政府方面，深圳将在政策、场景、创新、机器人四个方面持续发力。加紧兑现政策“大礼包”，向企业发放最高