【开源证券】计算机行业点评报告：微信测试接入DeepSeek，国产AI生态有望加速繁荣-250217（3页）.pdf

1、计算机计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/3 计算机计算机 2025 年 02 月 17 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 周观点：继续推荐 deepseek 投资机会 行业周报-2025.2.16 产业大势已至，把握 AI 和信创机遇计算机行业 2025 年春季投资策略-2025.2.11 周观点：DeepSeek 开启 AI 平权时代行业周报-2025.2.9 微信测试接入微信测试接入 DeepSeek，国产，国产 AI 生态生态有望加速繁荣有望加速繁荣 行业点评报告行业点评报告 陈宝健（分析师）陈宝健（分析师）李海强（分析师

2、）李海强（分析师） 证书编号：S0790520080001 证书编号：S0790524070003 事件：事件：微信测试接入微信测试接入 DeepSeek 2 月 16 日，腾讯确认微信搜一搜在调用混元大模型丰富 AI 搜索的同时，正式灰度测试接入 DeepSeek。部分测试用户，可在微信对话框顶部搜索入口看到“AI搜索”，点击进入后可免费使用 DeepSeek-R1 满血版模型。2 月 13 日，腾讯 AI 助手“腾讯元宝”迎来重大更新，同时支持混元和 DeepSeek两大模型，打开腾讯元宝并进入对话界面，即可免费使用 DeepSeek-R1 满血版模型。腾讯元宝提供的 DeepSeek 支

3、持联网搜索，并整合了微信公众号、视频号等腾讯生态信息源，能为用户提供更稳定、实时、全面、准确的回答。强强联合加速强强联合加速渗透渗透 C 端场景端场景，模型能力有望持续强化，模型能力有望持续强化 DeepSeek-R1 与腾讯混元模型具有较强技术互补性，DeepSeek-R1 在长文本推理和复杂逻辑推演上有优势，能弥补混元模型在即时性问答之外的短板，在处理“对比分析类”问题时，可整合微信公众号、视频号及全网信息源，生成结构化答案。作为月活超过 10 亿的超级流量入口，微信测试接入 DeepSeek，有望加速AI 在 C 端场景渗透，同时有望形成数据飞轮效应，微信用户产生的海量交互数据可反哺模型

4、训练，国产 AI 模型能力有望持续强化。算力需求持续景气，云厂商有望受益算力需求持续景气，云厂商有望受益 根据腾讯 2024 年三季度财报，微信及 Wechat 合并月活跃账户数达 13.82 亿。根据微信公开课 PRO 数据，截至 2022 年搜一搜月活用户增长至 8 亿，搜索量同比增长 54%。海量用户基础，将带动模型 API 调用数量快速增长，从而有望拉动更大的推理侧算力市场，建议重视国产算力厂商成长机遇。投资建议投资建议 腾讯系生态受益标的包括深信服、泛微网络、星环科技、天融信、博思软件、神州信息、长亮科技、新点软件、东华软件等。应用推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、鼎捷数智、

5、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、新致软件、汉得信息、兴图新科等。云厂商受益标的包括深桑达 A、青云科技-U、优刻得-W、首都在线、金山云等。算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐软通动力、神州数码、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。风险提示：风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。-34%-17

6、%0%17%34%50%67%2024-022024-062024-10计算机沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券证券研究报告开源证券证券研究报告 行业点评报告行业点评报告 行业研究行业研究 行业点评报告行业点评报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/3 特别特别声明声明 证券期货投资者适当性管理办法、证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为境内专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非境内专业投资者及风险承受