上海家化：上海家化2023年年度报告业绩说明会会议纪要.pdf

1、上海家化上海家化联合股份有限公司联合股份有限公司 2023 年年年度报告年度报告业绩说明会会议纪要业绩说明会会议纪要 一一、会议召开情况会议召开情况 1、时间：2024 年 3 月 15 日 2、地点：线上 3、公司参会人员：董事长兼首席执行官 潘秋生 独立董事 冯国华 独立董事 肖立荣 副总经理、个护家清事业部总经理 叶伟敏 副总经理、首席财务官、董事会秘书 韩敏 美容护肤与母婴事业部总经理 张晓娟 海外事业部总经理 陈静 美容护肤与母婴事业部副总经理 徐薇娜 4、主要参会机构：详细参会机构清单请参见“附件：参会机构清单”二二、会议纪要会议纪要 （一一）经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析

2、2023 年，我们对标行业领先的竞争对手，反思了导致过去一段时间家化业绩落后的主要原因，在公司战略、组织架构、营销创新、人才梯队和可持续发展等几个方面，顶着巨大压力，做出了重大调整。公司确定了在未来几年向高毛利、高增速、高品牌溢价的品类进行聚焦的战略。在第四季度实现了组织架构的成功转换，同时也初步看到了组织架构转换后的一些行为，如美加净抖音老 BABY 案例、佰草集代言人官宣整合营销案例。2023 年内外部双重冲击：（1）国内业务：公司主动收缩 CHD 代理业务，收缩 CS 渠道，此外合作品牌片仔癀适应法规改稿全面升级包装于第四季度产品下架，对营收、利润、现金流造成负面影响。（2）海外业务：人

3、口出生率下降及欧美高通胀导致消费下降，战争因素影响中东及欧洲地区销售，大零售商去库存减少采购量等外部因素，叠加公司海外业务前期聚焦短期利润、缺乏必要品牌投入，导致市场份额丢失，报告期收入同比有所下降。国内业务净利润增长 75%，基本对冲海外业务影响。经营性现金流方面，若剔除海外业务一次性激励行权、国内业务主动调整等事宜，比报表好。报告期内，公司实现 65.98 亿元营业收入，同比下降 7.16%；毛利率 58.97%，同比上升 1.85 个百分点，第四季度毛利率为 57.1%，同比上升 3.25个百分点，国内业务毛利率 60.95%，同比上升 4.81 个百分点（材料采购价格降低使得成本下降；

4、六神品牌提价；护肤品类增长占比提升）；销售费用 27.70 亿元，同比上升 4.44%（第四季度增加主要是佰草集代言费用）；管理费用 6.16 亿元，同比下降 1.91%（第四季度国内管理费用率下降 2.5 个百分点）；研发费用 1.47 亿元，同比下降 8.36%；归属于上市公司股东的净利润 5.00 亿元，同比上升 5.93%（国内业务净利润同比上升 75%）；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3.14 亿元，同比下降 41.82%。2023 年，公司期末存货为 7.77 亿元，同比下降 16.38%；存货周转天数同比下降 6天；期末应收账款为 11.72 亿元，同比下降 11

5、.46%；应收账款周转天数同比下降 3 天。公司通过有效管理库存和应收，经营质量有所提升。报告期内，公司实现经营性现金流 1.03 亿元，同比下降 84.49%，主要由于:向汤美星相关管理人员支付股权激励行权现金约 2,807 万英镑，系一次性影响；按照国家药品监督管理局发布的关于实施化妆品标签管理办法的公告要求，2023 年 5 月 1 日是产品标签的更新节点，本期公司对于一些等待新版改稿完成，以及涉及特证类的产品，在节点以前进行了提前备货生产，该等产品的采购对现金流产生一次性影响；由于收入同比减少导致销售收现扣除购货付现的净额同比减少；支付的营销投放同比增加。品牌品牌：护肤品类 2023

6、年同比增长 1%，占比 30%，提升 2 个百分点，其中第四季度护肤品类占比 47%，提升了 7 个百分点。玉泽品牌同比增长 9%，新品油敏霜开票出货超 1 亿，成为品牌贡献前 2 名的 SKU。双妹同比增长 6%。佰草集线下百货压力较大，降低社会库存约 1.4 亿，叠加闭店缩编，对开票收入造成影响，但电商渠道同比增长 8%，聚焦于四大系列产品。个护家清：美加净品牌商超承压，在电商增长 34%，第四季度增长 20%，在电商增长 50%，在商超增长 4%，美加净老 BABY 活动推动品牌人群年轻化，25-40 岁人群占比超 60%，客单价增长 50%，经验开始在六神、家安复制。六神商超渠道承压，