迪森股份：2016年9月22日调研活动附件之机构调研纪要.DOCX

1、广州迪森热能技术股份有限公司机构调研纪要交流时间2016年9月22日公司参会人员黄博、赵超兰、刘昕玥会议主题公司业务战略性调整、未来发展等机构投资者参会情况鼎晖投资一、 证代赵超兰女士介绍公司基本情况：1、 公司基本情况介绍公司成立于1993年，自2008年进入生物质能源领域后，公司一直专注于利用生物质能等清洁能源为客户提供综合能源服务。公司是国内运用生物质能、天然气、清洁煤等清洁能源为客户提供运营服务的领先企业。公司采用BOT或BOO等合作模式，为广大工业用户提供全面能源解决方案。经过近20年的创新发展，公司已成长为国家创新型企业、高新技术企业、广东省资源综合利用龙头企业。公司于2012年7

2、月在深圳证券交易所创业板挂牌上市。2、 公司业务定位随着经济下行压力不断加大，大气治理继续深化，传统能源价格低位运行，以及国内非居民用天然气价格改革步伐加快，公司从行业发展现状及自身业务特点角度出发，审慎作出了从“生物质能供热运营商”向“清洁能源综合服务商”战略调整的决定，对公司原有业务进一步提升与丰富，打造“综合型低碳清洁能源平台”。目前，公司业务定位为“清洁能源综合服务商”，公司的业务范围覆盖了工业端、商业端及家庭消费终端等多个领域。针对工业端及商业端，公司以工业锅炉（及汽轮机、燃气轮机或燃气内燃机、冷水机组等核心设备）为依托，利用生物质、清洁煤、天然气等清洁能源，通过供热、热电联产、热冷

3、电三联供、分布式能源等系统技术解决方案，为机构用户提供热、冷、电、气等多种清洁能源产品与服务，即“E2B”，“建设-经营-转让”（BOT）及“建设-拥有-经营”（BOO）是目前该业务的核心商业模式。针对家庭消费终端，公司以家用壁挂炉（及多能源冷暖系统、新风系统、净水系统等）为依托，在舒适家居、健康环境、智能服务三个方面，致力于为小型商业与家庭终端用户提供热水、暖、新风、净水等舒适、智能的室内健康环境全系统解决方案，即“E2C”，“产品+服务”是该业务的核心商业模式。多能源利用、多技术解决方案、多产品形态、多用户类型是公司目前业务的主要特点，集多能互补、能源服务、能效管理、节能、客户需求侧响应等

4、多重价值创造是公司业务的核心内涵。二、投资者问答环节：1、Q：请问公司业务战略性调整的考虑？A：自进入生物质能供热领域后，公司一直专注于利用生物质能等清洁能源为客户提供热能运营服务。基于珠三角地区传统清洁能源价格普遍较高，环保政策推动力度较大，生物质能源相比之下具有一定的经济优势和能源替代优势；同时，凭借公司在工业锅炉领域10多年的领先技术优势，经过几年业务发展，公司生物质能供热业务在珠三角地区得到快速发展。 公司业务向国内其他地区拓展过程中，发现中部部分地区燃气、燃油价格相对较低，生物质能源的对价优势明显下降；而华北地区燃煤仍然为工业供热的主能源，因此，公司业务拓展面临较大挑战。此外，近年来

5、国内经济下行压力不断加大，传统能源价格持续低位运行，国内非居民用天然气价格改革步伐加快，公司适时提出了从“生物质能供热运营商”向“清洁能源综合服务商”战略调整的决定，对公司原有业务进一步提升与丰富，打造“综合型低碳清洁能源平台”。在能源选择方面，从单一的生物质能向包括生物质、天然气、清洁煤等在内的多种清洁能源扩展；在能源解决方案方面，从单一的供热运营向热电联产、热冷电三联供、分布式能源等综合能源服务升级。2、 Q：公司如何进行客户选择？ A：公司十分注重项目的质量，因此在客户的选择上，倾向于选择声誉较好、经济效益高、具有一定规模和影响力的企业。针对“一对一”项目，公司主要选择央企（地方性国企）

6、、外资公司、上市公司及一些知名的民营企业；针对“一对多”（园区）项目，公司主要考虑园区用能企业的质量，及其用汽量与用汽负荷波动情况，选择优质园区进行开发。3、Q：近期公司大股东减持的考虑？A：本次控股股东常厚春先生、李祖芹先生和马革先生战略性减持其个人所持有的公司部分股份，主要是为了推动公司的转型发展，支持公司打造核心合伙人持股计划，并优化个人资产负债结构。公司控股股东常厚春先生、李祖芹先生和马革先生共同承诺：自本次减持之日起，未来12个月内不以任何形式减持其直接或间接持有的公司股份。4、Q：公司订单落地能力较强，