医疗健康行业巨子生物招股书概览：中国重组胶原蛋白领军者-220511（30页）.pdf

1、中信证券研究部中信证券研究部 医疗健康产业组医疗健康产业组陈陈竹竹/徐晓芳徐晓芳/杜一帆杜一帆/沈睦钧沈睦钧2022年年5月月11日日巨子生物招股书概览巨子生物招股书概览中国重组胶原蛋白领军者中国重组胶原蛋白领军者目录目录CONTENTS2一、公司一、公司概况概况二、行业全景二、行业全景三、财务概览三、财务概览四、经营情况四、经营情况NAbWmUnWjWlXiUoZkW6M9R9PmOrRnPmOfQrRnQeRqRnP8OrRyRuOtRtOxNnQoO3 3公司重组胶原蛋白技术行业领先公司重组胶原蛋白技术行业领先年份年份发展历程发展历程2000年西安巨子生物注册成立范博士与团队成功开发重组

2、胶原蛋白技术2005年重组胶原蛋白技术在中国获得行业内首个发明专利授权2009年创立可丽金品牌，为中高端多功能皮肤护理品牌2011年创立可复美品牌，为皮肤科级别专业皮肤护理品牌2013年“类人胶原蛋白生物材料的创制及应用”获国务院颁发的国家技术发明奖二等奖2016年“一种类人胶原蛋白及其生产方法”获中国国家知识产权局及世界知识产权组织颁发的中国专利金奖推出首个人参皂苷类功能性食品2019年位于西安高新区的3万平方米的二期工厂正式投产2021年公司首席科学官范博士获得2020年度陕西省最高科学技术奖公司成为首家被纳入国家皮肤与免疫疾病临床医学研究中心进行皮肤科研发合作的企业受国家药监局邀请，参与

3、起草中华人民共和国医药行业标准重组胶原蛋白及作为化妆品原料的胶原蛋白的技术要求巨子生物发展历程巨子生物发展历程巨子生物成立于2000年，主营为基于重组胶原蛋白基于重组胶原蛋白、稀有人参皂苷稀有人参皂苷的专业皮肤护理产品及功能性食品的设计、开发与生产按销售额统计，公司2019-2021年为中国最大的胶原蛋白专业皮肤护理产品公司，2021年为中国第2大专业皮肤护理产品公司（2021年市占率为10.6%）资料来源：公司招股说明书，中信证券研究部4 4公司产品组合合计105项SKU、涵盖功能性护肤品、医用敷料及功能性食品。旗下8个品牌中，功能性护肤品品牌为可复美、可丽金、可预、可痕、可复平、利妍、欣苷

4、(SKIGIN)，及功能性食品品牌参苷可复美及可丽金为公司主要收入来源，2021年可复美、可丽金相关收入占比达92%。按销售额计，2021年可丽金及可复美分别位列中国专业护肤品护理产品第3及第4产品组合涵盖功能性护肤品、医用敷料及功能性食品产品组合涵盖功能性护肤品、医用敷料及功能性食品资料来源：公司招股说明书； 注：可丽金Human-like胶原蛋白赋能珍萃原液，零售价为2,850元。公司旗下品牌矩阵公司旗下品牌矩阵品牌品牌推出时间推出时间类目类目材料材料定位与用途定位与用途SKU数量数量 零售价区间零售价区间护肤品可复美2011年功效性护肤产品、医用敷料（II类医疗器械）重组胶原蛋白皮肤科级

5、别，用于皮肤修复与保养3099-459元可丽金2009年功效性护肤产品重组胶原蛋白中高端、抗衰60109-680元可预2015年功效性护肤产品、医用敷料（II类医疗器械）重组胶原蛋白 抑制和缓解皮肤炎症486-283元可痕2016年疤痕修复敷料（II类医疗器械）重组胶原蛋白疤痕修复1498元可复平2016年医用敷料（II类医疗器械） 重组胶原蛋白口腔溃疡1199元利妍2019年医用敷料（II类医疗器械） 重组胶原蛋白女性护理3128-340元欣苷（SKIGIN)2019年功效性护肤产品人参皂苷皮肤修复与保养5247.5-585元功能性食品参苷2016年功能性食品人参皂苷食品1570元资料来源：

6、公司招股说明书，中信证券研究部 注：可丽金Human-like胶原蛋白赋能珍萃原液，零售价为2,850元。5 5资料来源：公司招股说明书，中信证券研究部绘制 注:GBEBT Holding为公司员工持股平台，由独立第三方恒泰信托（香港）担任受托人，投票权由范博士行使发行发行前公司股权结构前公司股权结构股权结构：创始人范代娣博士控股、管理层激励充分股权结构：创始人范代娣博士控股、管理层激励充分公司第一大股东为Juzi Holding，由创始人范代娣博士通过信托FY Family Trust 间接持有公司股份59.97%，创始人范代娣及其配偶严建亚合计通过Juzi Holding、Healing