迪森股份：2012年8月9日调研活动附件之机构调研纪要.DOCX

1、广州迪森热能技术股份有限公司机构调研纪要交流时间2012年8月9日公司参与人员张开辉、黄博会议主题2012年中期公司经营情况机构投资者来访情况见2012年8月9日投资者关系活动记录表 公司主题发言：公司：2012年上半年，公司经营层认真贯彻落实董事会年初制定的年度经营计划，与全体员工一道，以国家实施节能减排、发展循环经济、以及大力推动生物质能源产业发展为契机，不断巩固公司的系统集成优势、行业先发优势及商业模式优势，不断推进组织与机制的创新与转型，克服了原材料价格波动，产能不足，资金短缺等种种困难，在市场开拓、BMF产品结构调整、项目创新、降费增利等方面采取有效措施，积极发挥团队协作优势，报告期

2、内取得了良好的经营业绩，市场份额进一步上升，市场知名度显著提高，为公司未来快速、可持续发展奠定了良好的基础。在公司业务链上游，公司充分借助于BMF供应社会化、市场化的不断提升，继续加大BMF对外采购量，形成了自产BMF与外购BMF相结合的原料保障体系，同时集中科研力量进行生物质能源作物培育实验，着眼于原料资源的开发与控制，继续完善现有原料保障模式。在公司业务链下游，公司坚持“能源+设备+服务”的独特商业模式，在为客户节约用能成本的同时，也满足了环保要求。公司在拓展市场的过程中更加注重合同的质量，倾向于选择资金实力强、信用程度高、发展前景好、蒸汽或热力用量多的优质大型企业，走“精品项目”路线，提

3、高公司经营抗风险能力。 报告期内，公司继续依托“一院一站两中心”的研发体系（广州迪森新能源研究院、企业博士后工作站、广东省迪森热能工程中心和广东省企业技术中心），加大产品创新、技术创新和服务创新，增强自主创新能力。目前，生物质可燃气在玻璃窑炉中的应用及在陶瓷窑炉中的应用已处于中试阶段，生物质快速裂解法制取生态油技术及其燃烧技术也取得重大突破，为公司在生物质能源利用领域保持领先地位奠定了坚实基础。2012年1-6月，公司研发费用支出金额为442.25万元，新增获授权专利18项、注册商标8项，新增专利申请10项。随着利用生物质等清洁燃料提供热能服务业务的不断发展，2012年1-6月，公司实现营业收

4、入19,873.31万元，较去年同期增长2,754.41万元，增长幅度为16.09%；实现利润总额3,370.67万元，较去年同期增长1,041.66万元，增长幅度为44.73%；实现归属于公司股东的净利润3,121.80万元，较去年同期增长1,051.66万元，增长幅度为50.80%；实现扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润2,553.09万元，较上年同期增长496.22万元，增长幅度为24.12%。围绕投资者关心的问题，财务总监张开辉先生、证券事务代表黄博给予了全面、客观的回答。1、问：报告期内公司主营业务收入稍低于预期，请解释一下原因？答：报告期内，公司实现主营业务收入19,837.

5、84万元，较去年同期增长2,828.90万元，增长幅度为16.63%。公司收入增速较前期增长有所下降，主要原因为：（1）按照公司对热能运行装置的检修标准要求，报告期内公司对第一大客户红塔纸业所使用生物质锅炉进行检修，检修时间超过20天，影响了供气的连续性，对收入造成了影响。（2）其次，部分客户开工不足，如建材行业客户，导致收入下降。（3）报告期内公司不再从事EGC-F（石油焦粉）业务，降低了主营业务收入。2、请问公司的定价机制及调价机制？公司与主要客户定价一般以客户原使用的传统化石燃料（天然气、轻质柴油、燃料油）成本为参考，在此成本基础上下浮一定幅度（一般为2540），作为公司与用户结算的基础

6、价格，即“地板价”，使得用户通过使用生物质能源节约燃料成本，同时，公司亦能获得合理利润。在与客户履行合同的过程中，当传统化石燃料价格上涨达到一定幅度时，将在“地板价”的基础上上调热能供应价格（部分客户根据PPI指数或热值等指标上调）。从为用户节能角度考虑，上调后的价格一般不高于使用传统化石燃料的成本，即“天花板价”。当传统化石燃料价格下降一定幅度，导致生物质能源的价格低于地板价，使公司无法保持合理利润时，公司可选择暂缓运行该项目，用户可重新使用传统化石能源维持正常生产。此外，若公司原材料价格大幅上涨，公司可与客户协商提高价格。公司与客户一般约定了年消耗BMF保底量，当客户年使用量低于保底量时，