1、 增强高质量增强高质量创新创新开放，提升上海国际金融开放，提升上海国际金融中心资源配置功能中心资源配置功能 复旦大学泛海国际金融学院复旦大学泛海国际金融学院 20192019 年年 5 5 月月 项目项目组成员组成员 钱钱 军军 复旦大学泛海国际金融学院金融学教授、执行院长复旦大学泛海国际金融学院金融学教授、执行院长 高华声高华声 复旦大学泛海国际金融学院金融学教授、复旦大学泛海国际金融学院金融学教授、副副院长院长 焦焦 阳阳 复旦大学泛海国际金融学院复旦大学泛海国际金融学院经济经济学学助理助理教授教授 马马 畅畅 复旦大学泛海国际金融学院金融学复旦大学泛海国际金融学院金融学助理助理教授教授

2、吴文斌吴文斌 复旦大学泛海国际金融学院金融学复旦大学泛海国际金融学院金融学助理助理教授教授 顾顾 研研 复旦大学复旦大学经济学院、经济学院、泛海国际金融学院泛海国际金融学院博士后研究员博士后研究员 目目 录录 内容摘要内容摘要 . 1 1 报告正文报告正文 . 2 2 一、一、“量量”与与“质质”齐飞，上海国际金融中心建设取得重大进展齐飞，上海国际金融中心建设取得重大进展 . 2 2 1. 金融市场规模显著提升，国际影响力进一步增大 . 2 2. 金融产品序列更加丰富，金融市场体系更加完善 . 3 3. 国际化程度进一步提升，成为内地开放的最前沿 . 3 4. 金融和营商环境日趋优化，金融生态

3、初步形成 . 3 二、二、“金融金融+ +创新创新”，“科创板科创板”试点注册制助力上海资本市场改革与科技创新试点注册制助力上海资本市场改革与科技创新 . 4 4 1. 强化信息披露、中介监管和主营业务审核，合理控制“科创板”企业上市节奏、规模和行业分布 . 4 2. 重视日内价格波动管理，完善做空交易机制设计，做好投资者教育以及预期管理 . 5 3. 严格退出机制， 重点加强对重大违规类退市的投资者利益保护， 以及“科创板”与对接市场之间的制度衔接 . 5 4. 重视突出“科创板”科创性定位，充分发挥对现有市场的“互补效应” . 5 三、三、“金融金融+ +开放开放”，自贸区扩大金融开放提升

4、上海金融市场国际，自贸区扩大金融开放提升上海金融市场国际化程度化程度 . 6 6 1. 自贸区试点建设国际开放的在岸金融中心 . 6 2. 吸引更多的外资银行、证券、保险等金融机构总部进驻上海 . 7 3. 进一步扩大上海各类金融市场对外开放程度 . 7 4. 拓展 FT 账户的功能以及使用范围 . 7 四、四、“金融金融+ +监管监管”，强化风险预警和防范化解机制守住不发生系，强化风险预警和防范化解机制守住不发生系统性、区域性风险统性、区域性风险底线底线 . 8 8 1. 分类监管实现外资有序进入和退出市场 . 8 2. 建立动态监管机制调节短期资本流动 . 8 3. 对涉及金融本质的业务实

5、行穿透式监管 . 9 4. 强化对我国金融消费者的利益保护 . 9 五、五、“金融金融+ +科技科技”，科技助力金融行业创新带动上海金融服务效，科技助力金融行业创新带动上海金融服务效率率提升提升 . 9 9 1. 科技与风险管理并重，提升上海保险业国际竞争力 . 10 2. 权衡数据分享与安全之利弊，提升上海金融信息服务业竞争力 . 10 1 内容摘要内容摘要 针对“基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心”这一目标，“十三五”期间上海国际金融中心建设在市场规模、产品体系、国际化程度以及金融生态建设等方面取得重大进展。当前，随着上海国际金融中心建设进入冲刺阶段，围绕“科创板

6、”试点注册制、扩大金融开放等重大历史机遇，上海应进一步提升科技创新实力和对外开放质量，促进上海国际金融中心资源配置功能的进一步提升。具体路径上应从四个方面展开： 一、以“科创板”试点注册制为契机，推动上海资本市场改革和企业创新。突出信息披露核心原则，加强中介监管和主营业务审核，完善日内价格波动管理以及做空等风险防范机制，严格重大违规企业退市，同时做好投资者保护机制设计，突出上市企业“科创性”要求。 二、利用自贸区制度优势扩大上海金融市场对外开放程度。重点培育和建设离岸国际金融中心，以更优惠的政策吸引外资金融机构总部进驻上海，进一步扩大上海各类金融市场开放度，尝试开展 FT 账户资本项目可兑换业