2022年预制菜行业发展现状分析及C端价格定位消费场景研究报告（35页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 目 录 1 预制菜：中式餐饮“流水线” . 3 1.1 中式餐饮企业降本增效诉求催生新一轮产业升级 . 3 1.2 生产端前移，标准化规模化预制菜应运而生 . 4 1.3 行业处于发展初期，品类众多，下游需求各异 . 6 2 专业预制菜企业以规模化、深加工致胜 . 9 2.1 品类选择决定企业天花板，大单品规模化实现高性价比 . 9 2.2 加工深度决定盈利能力，技术创新、产品迭代进行时 . 12 2.3 不同渠道差异化竞争，企业渠道拓展大有可为 . 13 3 中央厨房赋能终端，连锁加盟拓版图 . 16 4 疫情催化供需两端，C 端价格定位及消费场景仍有待探索

2、 . 19 4.1 餐饮企业借预制菜拓宽经营范围 . 20 4.2 新零售：预制菜可作为高毛利品类 . 20 4.3 新消费：积极创新，长期需求有待检验 . 21 5 重点公司及投资建议 . 22 5.1 安井食品： 新业务新战略，预制菜肴开启第二成长期 . 22 5.2 三全食品：速冻行业龙头企业，积极布局预制菜 . 23 5.3 千味央厨：速冻 B 端优势企业，深耕米面制品二十载 . 25 5.4 巴比食品：专业预制米面生产商，主业稳步扩张 . 26 5.5 味知香：专业预制菜龙头公司，长期受益行业扩张 . 28 5.6 龙大美食：肉制品龙头企业，加大预制菜行业投入 . 30 5.7 得利

3、斯：非公开发行加码预制菜行业 . 32 插图目录 . 35 表格目录 . 35 插图目录 图 1： 2021 年中餐市场规模约 3.6 万亿元 . 3 图 2： 中餐种类繁多 . 3 图 3： 一二线典型城市商铺租金（元/日/平方米） . 4 图 4： 一二线城市人力成本逐年上涨 . 4 图 5： 全聚德人均薪酬增长远高于人均创收 . 4 图 6： 西安饮食人均薪酬增长远高于人均创收 . 4 图 7： 预制菜实现了菜品生产的标准化规模化 . 5 图 8： 当前餐厅使用预制菜将提升盈利水平 . 6 图 9： 成熟西餐原材料占收入约 30% . 6 图 10： 外卖收入变化 . 7 图 11： 外

4、卖用户规模 . 7 图 12： 中国连锁餐饮企业门店数持续增长 . 8 图 13： 2020 年中国餐饮连锁化率约 15% . 8 图 14： 圣农食品发展历史 . 9 图 15： 2015-2020 圣农食品收入累计增长约 300% . 10 图 16： 圣农发展食品加工业务盈利稳定性较强 . 10 图 17： 饺子流水线极大提升了生产效率 . 11 图 18： 2017 年三全水饺业务收入最高近 20 亿元 . 11 图 19： 2019 年三全汤圆业务收入超 17 亿元 . 11 图 20： 2019 年三全粽子业务收入不足 3 亿元 . 12 图 21： 速冻米面行业格局 . 12 图

5、 22： 得利斯深加工业务毛利率高于初加工 . 12 图 23： 双汇发展深加工业务毛利率高于初加工 . 12 图 24： 春雪食品与大客户合作模式 . 13 图 25： 三全推出绿标红标分别用于餐饮及零售渠道 . 13 图 26： 安井锁鲜装主打 C 端 . 13 图 27： 专业预制菜企业三类主要销售渠道竞争要素不同 . 14 图 28： 主要预制菜生产企业 2020 年业务增速及毛利率情况 . 15 图 29： 味知香、巴比、紫燕存货周转天数较短 . 16 图 30： 紫燕食品全程冷链运输监控 . 16 图 31： 巴比食品当日送达终端 . 17 图 32： 味之家一站式餐饮供应链解决方

6、案 . 18 图 33： C 端预制菜消费者画像 . 19 图 34： C 端预制菜消费者诉求占比 . 19 图 35： 广州酒家预制菜以粤菜为主 . 20 图 36： 必胜客预制菜以西餐为主 . 20 表格目录 重点公司盈利预测、估值与评级 . 1 表 1： 中餐菜系众多，口味烹饪方法差异巨大 . 3 表 2： 预制菜具体分类 . 6 表 3： 水饺已实现成熟的规模化生产 . 10 表 4： 专业预制菜/食品加工企业介绍 . 14 表 5： 连锁经营相较小作坊模式有显著优势 . 16 表 6： 中央厨房+终端连锁预制菜企业 . 17 表 7： B 端供应链企业 . 18 表 8： C 端主要