絲路物流控股：有關截至二零二零年十二月三十一日止年度之年報之補充公佈.pdf

1、香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會就因本公佈全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。Silk Road Logistics Holdings Limited絲路物流控股有限公司（於百慕達註冊成立之有限公司）（股份代號：988）有關截至二零二零年十二月三十一日止年度之年報之補充公佈茲提述絲路物流控股有限公司（本公司，連同其附屬公司統稱 本集團）於二零二一年四月二十九日刊發的截至二零二零年十二月三十一日止年度（二零二零財政年度）的年報（二零二零年年報）。除另有指明者外，本公佈所用

2、詞彙與二零二零年年報所界定者具有相同涵義。誠如二零二零年年報所披露，本公司(i)於二零二零財政年度錄得天津瑞琪企業管理有限公司（天津瑞琪）及其附屬公司（統稱 天津瑞琪集團）的現金產生單位產生之商譽減值約32,800,000港元（商譽減值）；及(ii)於二零二零財政年度就其於聯營公司之投資錄得減值虧損約274,900,000港元（投資減值），當中包括(a)於內蒙古亞歐大陸橋物流有限責任公司（蒙古物流）之投資之減值虧損約53,400,000港元；及(b)於烏蘭察布市綜合物流園區有限公司（烏蘭察布）之投資之減值虧損約221,500,000港元。董事會謹此提供有關商譽減值及投資減值之進一步資料，詳情如

3、下。1 導致商譽減值之原因及事件自二零二零財政年度初期爆發COVID-19疫情以來，中國多個省份均實施封鎖措施以控制冠狀病毒傳播。絲路物流（遷安）有限公司（遷安物流，為天津瑞琪擁有70%權益之主要營運附屬公司）於二零二零年五月後方恢復營運，而遷安物流業務的發展步伐遠遜於預期。於二零二零年六月，委任天津物產為遷安物流營運管理人的管理合約到期。由於天津物產遇到財務困難，本集團並無重續管理合約，並自行負責遷安物流的管理及營運。由於在管理合約到期後欠缺天津物產的業務網絡，加上中國經濟在COVID-19疫情下復甦緩慢，遷安物流於二零二零財政年度下半年表現未如理想。鑒於天津瑞琪集團（特別是遷安物流）於二零

4、二零財政年度的財務表現未能達到現金產生單位於二零一九年十二月三十一日的估值（二零一九年估值）項下的現金流量預測，並預計遷安物流需要時間方能全面投入運作，管理層認為調整截至二零二五年十二月三十一日止五個年度的現金流量預測乃屬審慎之舉，而根據天津瑞琪集團於二零二零年十二月三十一日（估值日期）的獨立估值（二零二零年天津瑞琪估值），這導致天津瑞琪集團的現金產生單位於二零二零財政年度產生商譽減值虧損約32,800,000港元。董事會謹此提供有關二零二零年天津瑞琪估值之進一步資料，詳情如下：(a)估值所採用的輸入數據假設連同基準及假設之詳情收益天津瑞琪集團於二零二零年的實際表現遠遜於二零一九年估值所預期者

5、，原因是為遏制冠狀病毒傳播而採取封鎖措施，以及如上文所披露在與天津物產的管理合約到期後業務並無重大改善。考慮到經濟及業務需要時間方能從COVID-19疫情中恢復及建立業務網路以獲得新的業務合約，管理層下調了截至二零二一年十二月三十一日止年度及其後四年的預測收益。然而，管理層預期，倘遷安物流能夠在不受天津 2 物產影響的情況下獨自建立其業務網絡，預測收益將逐步增加，並已就截至二零二四年十二月三十一日止三個年度採用30-50%的收益增長率。收益成本鑒於天津瑞琪集團的預測收益成本與預測收益成比例，與預測收益減幅一致，現金產生單位於二零二零年十二月三十一日的估值（二零二零年估值）中所用的天津瑞琪集團預

6、測收益成本較二零一九年估值相應減少。稅項及附加費根據過往經審核財務報表及管理記錄，稅項及附加稅過去約佔總收益的4%。這假設了稅項及附加費將在預測期內維持於相若水平。營運開支隨著預測收益減少，與截至二零二零年至二零二四年十二月三十一日止五個年度的二零一九年估值相比，二零二零年估值中截至二零二一年至二零二五年十二月三十一日止五個年度的預測營運開支亦有所下調。企業所得稅稅率二零一九年估值及二零二零年估值一致採用25%的中國法定企業稅率。資本開支經參考實際產生的資本開支，天津瑞琪集團於預測期內的預測資本開支由最低低於收益的0.5%輕微調整至最低低於收益的0.2%。3 營運資金需求營運資金需求為應收貿易