1、中国综合性能源公司解锁天然气业务价值的七种利器埃森哲中国油气企业数字化转型洞察之天然气篇2019年，全球与中国市场的天然气产量与消费量增速均呈现放缓趋势，但中国天然气产量与消费量仍实现了10%与8.6%的增长率，天然气进口量增加了6.9%1。根据美国能源信息署的预测，2020-2050年全球天然气生产与消费总量的增长率均在42%左右，而中国天然气消费总量的增长率将达到67%2。尽管近期新冠肺炎疫情以及原油价格战等因素造成了全球油气市场的短期大幅波动，但无论是以中国为代表的诸多新兴市场的经济持续增长因素，还是未来30年全球范围内20亿新增人口催生的巨大消费需求增量3，都会驱动全球油气市场回归持续

2、增长、长期向好的正常态势，市场均衡价格的规律在中长期终将发挥作用，全球天然气行业将开启“黄金时代”。过去20年，以国家石油公司（NOCs）为代表的中国综合性能源企业借势宏观经济与市场需求的高速增长、资源配置、政府环境保护与行业激励政策的驱动等利好因素，在天然气业务领域获得并保持了巨大的成功与盈利性。然而，未来中国天然气行业仍将面临来自可再生能源蓬勃发展、行业政策变化、国际石油公司（IOCs）基于技术与卓越运营优势的激烈竞争等诸多外部因素的挑战，如何运筹帷幄、练好内功以驾驭良机、事半功倍，是“十四五”期间中国综合性能源公司需要厘清的关键课题。2 | 中国综合性能源公司解锁天然气业务价值的七种利器

3、挑战一： 可再生能源抢占传统能源供应市场份额得益于技术的不断发展与突破，可再生能源将日益变得“物美价廉”，如2050年太阳能与风力发电的总体生产成本将降低约50%4，全球一次能源消费正在从传统的化石能源向绿色、可再生能源转变，2040年全球可再生能源占一次能源消费的总比例将达到15%左右，其中风能与太阳能发展潜力巨大，将占可再生能源总量的40%5（见图1） 。同时，由于智能电网技术的蓬勃发展，未来以小规模光伏发电为代表的分布式发电市场将以惊人的速度增长，埃森哲全球调研显示，57%能源消费者愿意考虑通过个人投资实现电力等能源的自给自足（见图2）。而中国有着全球风能与太阳能最大的市场参与者群体，势

4、必会借助技术与成本优势在本土市场大力推动可再生能源的大幅度增长，也会抢占综合性能源公司天然气业务的市场份额。图1 2016-2040年风力发电与太阳能发电市场份额（%）变化图2 2016-2040年小规模光伏发电量增长趋势6201620401,2847,432小规模光伏发电（GW）风力发电与太阳能发电（TWh）201620401281,3874% （风力发电与太阳能发电占总发电量比例）40% （可再生能源占总发电量比例）19% （风力发电与太阳能发电占比）7.6% （年均复合增长率）10.4%（年均复合增长率）| 3中国综合性能源公司解锁天然气业务价值的七种利器 挑战二：行业政策变化导致利润水

5、平下降近年来，中国政府先后出台了上游勘探开发对民营与外资开放、成立国家石油天然气管网集团有限公司、下游向外资开放等一系列天然气产业链市场化改革政策，中国天然气市场全面开始向上游资源多主体多渠道供应、中间统一管网高效集输、下游销售市场充分竞争的“X+1+X”的多元化格局转变，天然气气源采购与销售定价的全面市场化以及配套的天然气市场交易机制形成已箭在弦上，这也意味着中国综合性能源公司的天然气上、下游业务在保持现有成本水平不变的前提下，利润率将呈下降趋势。挑战三：产业链上、下游竞争加剧随着中国政府“放开两头、管住中间”的油气体制改革政策全面推进，中国综合性能源公司将面临来自本土天然气下游企业与IOC

6、的全面竞争，在天然气产业链上下游各环节的现有市场地位将被削弱。以BP、壳牌为代表的IOC，由于普遍看好全球天然气市场的发展前景，已基本完成了“气化”业务组合的业务布局。IOC也高度适应天然气产业链各环节的市场化竞争环境，尤其是在非常规油气领域，IOC们多年来借助强化技术研发与管理优化，已经将其结构性成本降低了40%以上，更具市场竞争力，其天然气业务的总体投资回报率等绩效表现也普遍优于NOC。同时，中国天然气行业下游由于市场化起步早，多元化竞争的格局已基本形成，民营、港资企业初步完成了对现有下游市场的争夺与划分，受到中国政府天然气接驳费等政策影响，下游企业也纷纷启动后向一体化的业务延伸策略，布局