1、 实验分析仪器系列报告之质谱仪（二） ：产业升级、国产替代 Table_Industry 机械设备 Table_ReportDate2022 年 2 月 6 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 2 证券研究报告 行业研究 行业周报 机械设备机械设备 投资评级投资评级 上次评级上次评级 Table_Author 罗政 机械设备行业首席分析师 执业编号：S1500520030002 邮 箱： 刘卓 机械设备行业分析师 执业编号：S1500519090002 联系电话：010-83326753 邮 箱： 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北 京

2、市 西 城 区 闹 市 口 大 街9号 院1号 楼 邮编：100031 实验分析仪器系列报告之质谱仪（实验分析仪器系列报告之质谱仪（二二） ：） ：产业升级，国产替代产业升级，国产替代 Table_ReportDate 2022 年 2 月 6 日 本期内容提要本期内容提要: : Table_Summary 本周专题：本周专题：质谱仪行业具备 1）产业升级带动渗透率提升和 2）进口依赖度高、国产替代空间大的双逻辑。全球质谱仪行业规模增速明显高于实验分析仪器平均增速，主要是受益于产业升级和部分领域检测要求不断趋严，质谱仪作为高端实验分析仪器，渗透率持续提升。2020年国内质谱仪行业总需求规模约

3、142 亿元，约占全球总规模的 1/3，近年来质谱仪需求增速较快，显著高于全球平均水平，2014-2020 年我国质谱仪总需求规模 CAGR 达到 20.2%，远高于全球 7%的平均水平。全球质谱仪市场主要被国际行业巨头占据，全球质谱仪市场的主要参与者为沃特世、丹纳赫、布鲁克、安捷伦、赛默飞、生物梅里埃、岛津等公司，大约占据全球了 90%的市场份额。国内质谱仪市场基本被外资占据，国产品牌占有率约 5%左右。经过近些年的快速发展，国产质谱的产品种类也从单四极杆拓展到离子阱、飞行时间质谱、三重四极杆质谱，从实验室台式质谱拓展到在线、车载、便携式质谱等。据仪器信息网数据显示，目前国内主要硬件研发机构

4、包括科学院所和高等院校约 30 个，国内质谱产品生产厂家近 30 家。近年来国内市场包括内外资品牌均保持创新进取的态势，不断推陈出新，外资品牌不断夯实竞争优势， 本土品牌持续发力追赶。 以禾信仪器和谱育科技 （聚光科技子公司）为代表的国内质谱仪领先企业经过多年研发积累，技术进步较快，竞争实力不断增强，与国际巨头的技术差距不断缩小，市场份额提升较快，国产替代空间较大，国产化进程也在不断加快。 风险因素：风险因素：全球疫情加速扩散，海外复工复产之后需求提振低于预期，国内后续经济增长乏力。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 3 目 录 实验分析仪器系列报告之质谱仪（二） ：产业升级，国

5、产替代 . 4 质谱仪行业产业升级和国产替代双逻辑驱动 . 4 受益产业升级和检测趋严，质谱仪渗透率有望持续提升 . 4 质谱仪技术壁垒较高，国际市场受海外巨头垄断 . 5 质谱仪国产品牌发展速度较快，海内外市场持续发力 . 6 国内质谱仪市场区域分布和需求领域较集中，三重四级杆应用最广泛 . 8 全球主要质谱仪相关公司梳理. 10 表 目 录 表 1：全球质谱仪相关公司 . 10 表 2：国内质谱仪相关公司基本情况 . 14 图 目 录 图 1：质谱仪行业增长逻辑梳理 . 4 图 2：全球质谱仪行业规模及同比变化. 4 图 3：国内质谱仪行业规模及同比变化. 5 图 4：2020 年全球质谱

6、仪市场份额 . 5 图 5：我国质谱仪进口金额 . 6 图 6：我国质谱仪进口和国产占比 . 6 图 7：我国质谱仪进口金额分国别占比. 6 图 8：2019 上半年政府采购质谱仪市场格局 . 7 图 9：2019 下半年政府采购质谱仪市场格局 . 7 图 10：2021 上半年国内质谱新产品汇总 . 7 图 11：2019 下半年国内质谱采购地区分布情况 . 8 图 12：2019 上半年质谱采购单位金额占比 . 8 图 13：2019 下半年质谱采购单位金额占比 . 8 图 14：2019 上半年各类质谱中标金额占比 . 9 图 15：2019 下半年各类质谱中标金额占比 . 9 图 16