1、研究研究院院 全球银行业展望报全球银行业展望报告告 要点 2021 年第三季度，全球银行业规模呈现低速增长态势，盈利能力仍存在分化。中国经济持续复苏，银行业强劲增长，盈利水平基本走出疫情困境。 展望四季度，全球经济复苏进程依然挑战，各国银行业经营情况将面临分化和调整。 就中国银行业而言，规模继续保持稳定较快增长，盈利向好态势明显，资产质量总体稳定。 当前， 面临疫情冲击， 各国高度重视居民消费增长。中国加快构建“双循环”新发展格局，挖掘内需增长动力，银行零售业务进入发展新阶段。本报告专题分析银行业零售业务的发展现状及趋势。 2021 年年上半年上半年各国银行业各国银行业净利润及同比增速净利润及

2、同比增速 资料来源：中国银行研究院 1,762.4 1,472.4 757.5 235.3 185.0 162.7 127.8 76.1 62.2 39.3 31.5 24.5 -400%-200%0%200%400%600%800%1000%0200400600800100012001400160018002000中国美国欧元区澳大利亚巴西俄罗斯英国日本印尼马来西亚泰国南非净利润（亿美元）同比增速（右轴） 中国银行研究院中国银行研究院 全球银行业全球银行业研究研究课题组课题组 全球银行业展望报告 中国银行研究院 1 2021 年第 4 季度 零售业务打造银行业发展新引擎零售业务打造银行业发展

3、新引擎 中国银行全球银行业展望报告（中国银行全球银行业展望报告（2021 年第年第 4 季度）季度） 2021 年第四季度，全球经济复苏进程依然面临疫情的挑战，银行业规模继续呈现低速增长态势，谨慎的风险偏好导致存贷比继续下降。全球低利率环境延续，全球银行业净息差仍保持承压状态，但由于非息业务的表现差异，各国银行业盈利能力仍存在分化。相对而言，由于中国疫情防控有效，经济持续复苏， 中国银行业运行良好， 规模实现恢复性增长， 盈利水平基本走出疫情困境，资产质量向好趋势明显，资本充足情况稳定、风险抵补能力较强。总体来看，2021 年是“十四五”开局之年， “双循环”新发展格局加快构建，内需增长动力不

4、断巩固提升，中国银行业零售业务将进入发展新阶段，成为银行发展的新引擎。本报告专题分析银行业零售业务的发展现状及趋势。 一、全球银行业发展回顾与 2021 年四季度展望 （一）全球银行业经营环境（一）全球银行业经营环境 全球经济恢复性增长略有放缓。全球经济恢复性增长略有放缓。2021 年以来，全球经济实现恢复性增长，但是进入三季度，全球疫情形势出现不同程度的反弹，主要经济体的增长速度有所放缓。2021 年 5 月到 7 月，美国、英国、日本、德国等全球主要经济体经济政策不确定性指数均有不同程度的提升（图 1） 。联合国贸易和发展会议 9 月发布报告，预测 2021 年全球经济将增长 5.3%，低

5、于之前的预测水平。2021 年8 月，摩根大通全球采购经理指数（PMI）连续第三个月下降至 54.1，为半年来最低；主要经济体制造业 PMI 指数出现不同程度的下降（图 2） 。在全球经济复苏前景仍存在不确定性的背景下，各国刺激政策的退出步伐将保持稳健，银行业资产规模仍将保持一定的增长速度，盈利情况将基本保持当前水平。 全球银行业展望报告 中国银行研究院 2 2021 年第 4 季度 图图 1：主要经济体主要经济体经济政策不确定性指数经济政策不确定性指数 资料来源：Wind，中国银行研究院 图图 2：主要经济体制造业：主要经济体制造业 PMI 指数指数 资料来源：Wind，中国银行研究院 发达

6、经济体利率维持低位，部分新兴经济体逐步加息。发达经济体利率维持低位，部分新兴经济体逐步加息。2021 年以来，多数经济体利率维持在较低水平。 7 月， 美联储表示应该先缩减资产购买规模 （Taper） ，直到资产负债表不再扩张后再进行加息，目前还未达到加息标准。9 月，欧央行发布利率决议，维持三大关键利率不变，同时宣布将放缓第四季度的紧急抗02004006008001,0001,200201320142015201620172018201920202021美国英国日本德国3035404550556065702020/12020/42020/72020/102021/12021/42021/7美