通信行业·产业追踪（51）：全国海风规划将超100GW海缆龙头核心受益-220313（34页）.pdf

1、0证券研究报告证券研究报告ResearchReport2022年年3月月13日日全国海风规划将超100GW，海缆龙头核心受益信达通信产业追踪（51）蒋颖通信行业首席分析师S1500521010002+1【周投资观点周投资观点】：（1 1）据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机）据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量将超量将超100GW100GW，超出之前，超出之前市场预期，海风赛道长期发展空间广阔，海缆作为市场预期，海风赛道长期发展空间广阔，海缆作为海风海风产业链产业链核心核心一环，具备竞争壁垒较高、竞争格局稳定等一环，具备竞争壁垒

2、较高、竞争格局稳定等特点，深远海开发对于高压海缆需求量增长，给海缆行业带来“量价齐升”新机遇，龙头有望核心受益，重点特点，深远海开发对于高压海缆需求量增长，给海缆行业带来“量价齐升”新机遇，龙头有望核心受益，重点推荐推荐【中天科技中天科技】；重点关注；重点关注【东方电缆东方电缆】、【亨通光电亨通光电】等；等；（2 2）国家重视数字经济发展，工业互联网被五次写入政府工作报告，今年首提“加快”发展工业互联网，体现）国家重视数字经济发展，工业互联网被五次写入政府工作报告，今年首提“加快”发展工业互联网，体现了双碳时代，工业互联网了双碳时代，工业互联网/ /智能制造发展迫在眉睫，是传统企业数智化转型的

3、关键技术，重视工业互联网智能制造发展迫在眉睫，是传统企业数智化转型的关键技术，重视工业互联网/ /智能智能制造发展机遇；制造发展机遇；（3 3）根据运营商）根据运营商1 1月财报，我国月财报，我国5G5G用户数达用户数达7.587.58亿，亿，5G5G应用发展基础逐步夯实，物联网应用发展基础逐步夯实，物联网& &智能网联汽车是我们智能网联汽车是我们长期看好的应用方向，重点关注控制器、光学镜头、激光雷达、连接器、模组等行业投资长期看好的应用方向，重点关注控制器、光学镜头、激光雷达、连接器、模组等行业投资机会；机会；（4 4）百度、阿里）百度、阿里2021Q42021Q4资本开支同比大增，百度资本

4、开支达资本开支同比大增，百度资本开支达42.3742.37亿元，同比大幅增长增长亿元，同比大幅增长增长94.54%94.54%，环比增长，环比增长59.05%59.05%，阿里资本开支达，阿里资本开支达92.5392.53亿元，同比增长达亿元，同比增长达90.0490.04%；结合结合Aspeed 2022Aspeed 2022年年1 1- -2 2月月数据，数据，20222022年年1 1- -2 2月同比增速分月同比增速分别为别为61.46%61.46%、32.53%32.53%；以及以及北美五大云巨头北美五大云巨头20212021年年Q4Q4资本开支总体实现较快增长，对于资本开支总体实现

5、较快增长，对于20222022年预期整体较为乐年预期整体较为乐观，我们判断云产业链有望逐步复苏，建议重点关注网络设备、光器件、观，我们判断云产业链有望逐步复苏，建议重点关注网络设备、光器件、ITIT设备、温控储能等领域投资机会设备、温控储能等领域投资机会。【产业动态产业动态& &投资观点投资观点】：【海上风电海上风电】全国海风规划有望超全国海风规划有望超100GW100GW，重视海缆行业龙头企业投资机会。，重视海缆行业龙头企业投资机会。据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量超100GW，全国各沿海地区海上风电规划及支持政策陆续出台，同时随着海上风机价格及施工成本

6、的逐步降低，我国“十四五”期间海上风电有望迎来爆发式发展，海缆作为海风产业链的重要一环，其市场空间大，发展确定性强，行业壁垒高，企业先发优势明显，竞争格局稳定，重视龙头企业投资机会。重点推荐重点推荐：【中天科技中天科技】；重点关注：；重点关注：【东方电缆东方电缆】、【亨通光电亨通光电】等。等。【物联网物联网】多款模组发布新品多款模组发布新品/ /通过认证，物联网行业有望提速发展。通过认证，物联网行业有望提速发展。美格智能发布Cat.1模组SLM323和SLM332，搭载紫光展锐LTE芯片V8850，可满足客户方案替换和小尺寸产品需求，模组产品可应用于工业表计、共享设备、安防监控等多种场景，助力