1、2.2 商业保理产品设计要点保理业务是基于真实交易项下的应收账款债权转让开展的，在实践中，客户的情况和需求千差万别，标准的保理产品可能无法满足客户的需求，而工具种类繁多，不同的工具适合不同的客户需求，也需要进行区分和组合应用。在设计商业保理产品时，需要注意以下三点：（1）应收账款的有效转让是前提保理产品设计首先要考虑应收账款的形成过程、转让过程、回款过程，再考虑各企业的信用、物流、信息流、资金流的流向及价值创造过程。 应收账款必须已经形成，且无法律瑕疵； 依据合同法的相关规定，应收账款的转让必须有效通知债务人； 保理商须对应收账款对应的回款资金流进行控制，例如确认买方知悉付款账户变更为保理商账

2、户； 对特定债务人在保理服务期间内的应收账款应全部转让，使保理商取得“唯一债权人”的法律地位，原债权人脱离应收账款债权债务关系。（2）保理融资的自偿性是出发点保理融资的自偿性，是指保理商以真实贸易所产生的应收账款为授信依据，通过债权的转让而对卖方发放保理预付款，从而加快企业的现金周转。由于信息不对称的存在，企业对自身的经营状况、市场环境、交易对手情况等信息的了解会远胜过保理商等第三方机构，保理商在面对客户时，倾向于预先假设道德风险发生的可能性，特别是在面临信用等级较低的贸易型企业时，保理商更加难以识别其信用风险，而保理融资的自偿性往往可以弥补卖方信用不足的问题。同时，在贸易过程中，资金流和物流

3、均有其特定的流动规律，保理商利用控制现金流和物流的技术手段可有效降低融资风险。（3）风险控制是核心保理产品设计环节是风险控制的关键，在产品设计中要充分体现风险识别、风险管理、风险缓释的要求，保证保理融资资金的安全性。保理业务中最大的融资风险来自于商业欺诈，其次为买方违约。保理产品设计可以通过多环节的交叉印证，实现信息流、物流、资金流信息对贸易真实性、应收账款真实性的验证，其中由于信息流较为容易造假或受其他因素影响，因此产品设计中对资金流、物流的掌控尤为重要。2.2保理产品介绍（1）保兑仓 保兑仓业务是供货商、进货商和银行三方互相合作，以银行信用为载体，银行承兑汇票为结算工具，物流和资金流相结合

4、的中间业务品种。（2）福费廷福费廷是包买商从出口商那里无追索权地购买已经承兑的并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票，是银行为出口企业提供的中长期的贸易融资。商业保理行业分析报告商业保理是一整套基于保理商和供应商之间所签订的保理合同的金融方案，包括融资、信用风险管理、应收账款管理和催收服务。1.1 商业保理业务分类（1）按照保理商是否对保理申请人享有追索权有追索权保理业务项下，若应收款到期，债务人未能按期足额清偿应收账款，保理商可根据合同约定，要求保理申请人履行应收账款回购义务，并清偿剩余未偿还本息融资利息等费用。无追索权保理业务项下，保理商将承担债务人的信用风险，对保理申请人不享有任何

5、追索权或仅保留部分追索权。（2）按照是否将应收账款转让的事实通知债务人明保理：是指供货商在债权转让的时候应立即将保理情况告知购货商，并指示购货商将货款直接付给保理商。暗保理：是将购货商排除在保理业务之外，由保理商和供货商单独进行保理业务，在到期后供货商出面进行款项的催讨，收回之后再交给保理商。（3）按照保理业务融资方式折扣保理：又称为融资保理，是指当供应商将代表应收账款的票据交给保理商时，保理商立即以预付款方式向供应商提供不超过应收账款80%的融资，剩余20%的应收账款待保理商向债务人收取全部货款后，再行清算。到期保理：是指保理商在收到供应商提交的、代表应收账款的销售发票等单据时并不向供应商提

6、供融资，而是在单据到期后，向供应商支付货款。无论到时候货款是否能够收到，保理商都必须支付货款。（4）根据卖方是否可以使用应收账款的回款资金，即重复融资池保理：指应收账款回款时，在满足“应收账款池内的有效应收账款余额融资比例+保理保证金账户余额融资余额”的条件下，允许卖方使用应收账款回款资金的业务模式。池保理一般适用于拥有稳定应收账款的卖方。定保理：指一次性的应收账款转让融资并成功回款之后，保理业务即告终止的业务模式。（5）再保理指商业保理公司将其受让的应收账款再转让给银行(或再保理公司)，以获得银行融资，或者获取中间手续费的业务操作模式。2 产品分析2.1 保理公司服务模式3.政策与市场分析3