普华永道：2021年中国企业及行业并购市场回顾与前瞻（40页）.pdf

1、2021年中国企业并购市场回顾与前瞻2022年2月PwC2目录数据说明1中国企业并购回顾与展望3中国的宏观环境对并购市场的影响2部分行业并购热点及展望4提问环节5PwC1. 前言报告中数据除注明外均基于汤森路透、投中数据、亚洲创业基金期刊、公开新闻及分析提供的信息汤森路透与投中数据仅记录对外公布的交易，有些已对外公布的交易有可能无法完成报告中提及的交易数量指对外公布交易的数量，无论其交易金额是否披露报告中提及的交易金额仅包含已披露金额的交易（在报告中称为“披露金额”）“国内”是指中国内地、香港、澳门和台湾特别行政区“海外并购”是指中国内地企业在境外进行收购“入境并购”是指境外企业收购国内企业“

2、私募股权基金交易”特指交易金额在1,000万美元以上由财务投资者进行的股权交易，或主要由私募股权基金管理公司进行的交易，也包含了由金融机构和集团公司进行的本质是私募股权投资性质的直接投资3报告中所列示数据的说明(1)PwC“风险投资基金交易” 特指交易金额在1,000万美元以下由财务投资者进行的股权交易，以及未披露交易金额但由财务投资者进行的股权交易“战略投资者” 指并购公司后将其纳入其现有经营范围的公司投资者（相对于“财务投资者”）“财务投资者” 指以通过未来出售获利为目的进行并购的投资者，主要包括但不仅限于私募股权基金和风险投资基金为了剔除汇率的影响，我们基于2021年人民币对美元的平均汇

3、率调整了2017年至2020年的以美元为计价单位的交易金额41. 前言报告中所列示数据的说明(2)PwC52. 中国的宏观环境和政策推动并影响着中国并购市场行业趋势中国的宏观环境和政策推动并影响着中国并购市场行业趋势按交易量和交易额计算，中国分别约占全球并购市场的按交易量和交易额计算，中国分别约占全球并购市场的20%和和13，在全球市场中扮演着越来越重要的角色。，在全球市场中扮演着越来越重要的角色。全球并购趋势和全球并购趋势和2021年中国的贡献年中国的贡献十四五规划重点十四五规划重点主题主题推动推动行业行业并购发展并购发展中国把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局，“十四五”规划纲要提出到

4、2025年将数字经济核心产业增加值占GDP的比重提升至10%。“一带一路”经贸合作、西部陆海新通道、RCEP; 中国成为全球第二大经济体、第一大货物贸易国，利用外资稳居发展中国家首位数字经济与绿色发展数字经济与绿色发展供给侧改革和需求侧管理供给侧改革和需求侧管理数字化与数字化与ESG新能源、环保行业、新能源、环保行业、5G数字基建、绿色金融、数字基建、绿色金融、智慧城市、大数据智慧城市、大数据产业升级产业升级国内及跨境工业品国内及跨境工业品高科技高科技双循环双循环国内及跨境消费品行业国内及跨境消费品行业信息来源：Refinitiv01,0002,0003,0004,0005,0006,0000

5、10,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,000201620172018201920202021中国交易数量全球交易数量中国交易金额全球交易金额10亿美元亿美元交易数量（宗）交易数量（宗）交易量交易量20%20%2021国家经济政策关键词国家经济政策关键词以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进；深化供给侧结构性改革，充分发挥我国超大规模市场优势和内需潜力， 构建国内国际双循环相互促进的新发展格局实现高质量对外开放实现高质量对外开放3中国企业并购市场概览PwC* 财务投资者参与的中国内地企业海外并购交易同时被计入财务投资者交易类别，但在上述表格

6、中的交易数量和金额的总计中未被重复计算来源：汤森路透、投中数据及分析72017年到年到2021年并购交易数量与金额概览年并购交易数量与金额概览交易量交易额 交易量交易额 交易量交易额 交易量交易额 交易量交易额 (US$bn)(US$bn)(US$bn)(US$bn)(US$bn)战略投资者战略投资者国内5,111 391.5 4,778 344.9 4,498 294.8 4,530 373.65,143 261.714%-30%国外255 14.9 178 21.4 248 22.6 181 15.6 142 19.9 -22%28%战略投资者小计战略投资者小计5,366 406.4 4,