1、中 泰 证 券 研 究 所 专 业 领 先 深 度 诚 信 证 券 研 究 报 告 2 0 2 5.3.2 2工业质检：AI+制造最快落地的方向之一分析师：王可分析师：王可执业证书编号：执业证书编号：S0740519080001Email：2核心观点核心观点 工业质检是机器视觉的重要工业质检是机器视觉的重要下游应用方向下游应用方向，质检环节质检环节机器替人空间近万亿机器替人空间近万亿。机器视觉广泛应用于工业、医疗、农业、交通等领域，其中工业是机器视觉的重点应用领域，工业质检是机器视觉的重要应用方向。3C、锂电等多个行业，均需要工业质检参与。受到技术进步、质检要求提高、人力成本上升、政策扶持等多

2、因素影响，质检环节机器替人的渗透率快速上升，弹性测算对标人形机器人。据国家统计局数据，截止2024年12月，制造业平均用工人数约为6656.7万人，其中参与检测环节员工占比约15%，制造业平均年薪为9.3万元，则制造业机器检测替人空间9286亿元。工业质检是工业质检是AI+制造最快落地方向之一制造最快落地方向之一，大模型助力解决行业痛点大模型助力解决行业痛点。传统人检和传统机器视觉各有局限，AI检测可以使检测能力更进一步。相比其他行业，制造业质检环节通常具备大量易于获取的图像数据，且历史缺陷样本标注难度较低，便于进行检测模型训练。2025年开年以来，AI应用产品井喷，大模型落地使得AI质检教育

3、成本降低。视觉相关大模型也有很大的进展，Meta发布SAM2大模型，可以分割一切图像和视频，进一步扩展视觉大模型的应用边界；DeepSeek发布开源视觉大模型DeepSeek-VL2，视觉部分使用切图策略支持动态分辨率图像，低成本高性能，整体表现十分优异。伴随着视觉大模型的发展，AI检测的能力正在快速提升，AI+质检有望成为制造业最快落地方向之一。基恩士为全球机器视觉龙头基恩士为全球机器视觉龙头，AI质检加持下国产厂商有望打破护城河加速替代质检加持下国产厂商有望打破护城河加速替代。基恩士作为全球机器视觉行业的龙头，机器视觉核心部件全覆盖，非标产品的标准化能力极强中，每年有大约70%的新产品是“

4、世界首创”或“行业首创”，“客户密着型”直销模式与全球化加固客户壁垒。在2023财年的营业收入为9673亿日元，垄断了约48%的全球市场份额。工业质检机器代人是崭新的行业方向，国内外厂商均处于同一起跑线。随着AI质检的发展，国内厂商凭借低成本和生态优势，有望显著提升对非标产品开发的能力，打破基恩士护城河，加快机器视觉核心部件国产化进程。相关标的：相关标的：奥普特（国内机器视觉龙头，逆势布局AI检测）、天准科技（积极布局智驾与机器人赛道，多领域业务有望迎来突破）、矩子科技（持续布局高端机器视觉设备）、凌云光（收购全球机器视觉领先企业JAI，积极布局人形机器人相关业务）风险提示：风险提示：AI检测

5、推进进度不及预期；“智能制造”相关政策推进不及预期；市场规模测算偏差的风险；相关标的业务进展不及预期；相关标的业绩不及预期；研报使用的信息存在更新不及时风险。3目录C O N T E N T SC O N T E N T S对标全球龙头基恩士，AI质检推动国产厂商加速替代多因素驱动工业质检需求向上，市场空间达万亿123AI质检是AI+制造最快落地方向之一，大模型助力解决行业痛点4相关标的梳理4图表图表1：工业质检按检测方式分类：工业质检按检测方式分类图表图表2：视觉检测示意图：视觉检测示意图来源：中泰证券研究所（注：在重要程度一栏，星数越多，重要性越高；在使用 广度一栏，星数越多，应用范围越广

6、；在使用频率一栏，星数越多，使用频率越高）来源：基恩士官网，中泰证券研究所1.1、工业质检、工业质检从机器视觉谈起从机器视觉谈起工业质检按照检测手段的核心技术分类工业质检按照检测手段的核心技术分类，可以分为光学检测可以分为光学检测、力学检测力学检测、声学检测声学检测、化学分析等多种检化学分析等多种检测方法测方法。其中光学检测技术在制造业中几乎无处不在，覆盖了从原材料到成品的多个检测环节，且使用频率极高，是质量控制的核心手段。光学检测，光学检测主要指视觉检测，它用于检测产品的形状、尺寸、表面缺陷、颜色等，是生产线上的常规检测手段。尤其是机器视觉系统，能够实现高速、高精度的实时检测，显著提升生产效