1、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 AI 应用新纪元：引爆“人工智能+消费”革命 DeepSeekDeepSeek 引领引领 AIAI 应用变革，“应用变革，“人工智能人工智能+消费”有消费”有望迎来大爆发望迎来大爆发 DeepSeek 通过在算法架构、训练方法及开源生态协同方面的优化，首次实现了大规模 AI 模型性能与成本之间的“剪刀差式突破”。这一突破显著降低了 AI 应用的成本，降幅达到了传统模式的 10%-20%。得益于算法创新带来的性能提升，DeepSeek-R1 成为首个开源、性能媲美 OpenAI o1 的推理大模型。同时，DeepSeek 开源生态的构建推动了“开发者越多模

2、型越强吸引力越大的正向循环”，形成了良性发展态势。随着 AI 技术的持续进步和成本的大幅降低，结合政策持续加码（近期国务院常务会议中指出“强化消费品牌引领，支持新型消费加快发展，促进“人工智能+消费”等），AIAI 与消费领域的融合有望迎与消费领域的融合有望迎来爆发式增长，为行业投资带来全新机遇。来爆发式增长，为行业投资带来全新机遇。华华西可西可选选消消费团队，费团队，以驱动逻辑驱动逻辑（增长原因与催化）、行、行业规业规模模（当前与潜在市场规模）、商业变现商业变现（产品/服务成熟度以及客户接受程度）、垂域落地、垂域落地（是否拥有专属数据、AI 技术/模型与下游需求匹配程度）、技、技术门槛术门槛

3、（技术要求复杂度）、竞竞争格争格局局（产业链各参与方的情况）、适用适用场场景景（下游具体应用）、政、政策策环环境境（相关政策友好或者限制）、受益受益标标的等的等指标为框架，深度挖掘了“AI+AI+消消费费”的重点投”的重点投资资方向方向（完整 AI+消费投资方向详见全景图，以及正文分析）。AIAI 应用与应用与优质硬件载体优质硬件载体结合，结合，带来带来消费场景全消费场景全新新成长成长空间空间 AI 技术的快速发展催生了一系列新型硬件载体，这些硬件不仅成为 AI 能力落地的物理依托，还极大地拓展了消费场景的边界。以 AI 眼镜和 AI 玩具为代表的新硬件，正在通过集成大模型技术，实现从单一功能

4、到多功能、从被动响应到主动服务的跨越。例如，AI 眼镜通过结合语音助手、实时翻译、健康监测等功能，成为日常生活和职业场景中的智能助手；AI 玩具则通过情感识别和个性化交互，从传统的娱乐工具升级为儿童教育和情感陪伴的智能伙伴。这些新硬件载体不仅降低了 AI 技术的使用门槛，还通过本地化处理和多模态交互，提升了用户体验并降低了隐私风险。随着硬件技术的持续突破和生成式 AI的爆发，AI 新硬件载体正逐步渗透到健康、教育、娱乐等垂直领域，推动消费级 AI 硬件市场规模从 2023 年的 1.1 万亿元进一步扩大，成为 AI+消费浪潮中的重要驱动力。AIAI 应用与下游应用与下游软件软件服务结服务结合合

5、，实现降本增效与实现降本增效与消消费费行业智能化升级行业智能化升级 AI 软件通过大模型技术的应用，正在为各行各业带来显著的降本增效效果，成为推动行业智能化升级的核心力量。在电商领 评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 分析师：刘文正分析师：刘文正 邮箱： SAC NO：S1120524120007 分析师：徐林锋分析师：徐林锋 邮箱： SAC NO：S1120519080002 分析师：许光辉分析师：许光辉 邮箱： SAC NO：S1120523020002 分析师：唐爽爽分析师：唐爽爽 邮箱： SAC NO：S1120519090002 分析师：分析师：纪向阳纪向阳 邮箱： SAC

6、 NO：S1120525020004 联系人联系人：罗天啸罗天啸 邮箱： -21%-9%2%14%25%37%2024/022024/052024/082024/11商贸零售沪深300证券研究报告|行业深度研究报告 仅供机构投资者使用 Table_Date 2025 年 03 月 04 日 证券研究报告|行业深度研究报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 域，AI 内容生成技术大幅降低了商家制作广告素材和商品描述的成本，同时通过智能推荐和需求挖掘，提升了转化率和用户满意度；在教育领域，AI 驱动的个性化学习方案和虚拟教师助手，不仅降低了人工教学成本，还通过精准的数据分析优化了教学效果。