2022年燃料电池降本目标路径及及竞争格局研究报告（35页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 2 正文目录正文目录 “十四五十四五”构建构建“大氢能大氢能”图景，燃料电池先行图景，燃料电池先行 . 3 氢能是国家能源安全，节能减排的优选方案 . 3 示范城市群探索多元应用场景，政策精准补贴. 5 氢能车进入规模示范阶段，2025 年保有量有望达到 10 万辆 . 8 降本目标：补贴前全生命周期降本降本目标：补贴前全生命周期降本 46%可与电车平价可与电车平价 . 11 长途、大功率应用场景下，燃料电池系统优势明显 . 11 经济性决定因素：购置成本、氢耗及氢气价格. 12 以 18 吨重卡车型为例降本空间测算：燃料电池车 VS 柴油车 VS 纯电车 .

2、 14 降本路径：国产化推动规模化降本路径：国产化推动规模化 . 16 目标：2025 年掌握关键技术，2030 年完全实现关键技术的自主可控 . 16 电堆：初步实现产业化条件，国产化 . 19 膜电极：初步达到产业化标准，关键材料国产化推进带动成本下行 . 19 膜电极关键材料-催化剂：低铂/高活性铂/非铂 . 21 膜电极关键材料-质子交换膜：全氟磺酸膜是主流，国内具备量产能力 . 23 膜电极关键材料-气体扩散层：技术层面已经对标国际先进产品，规模化生产可期 . 24 双极板： 石墨双极板技术成熟，基本已实现国产化，耐久性和工程化有待验证 . 24 系统部件：技术成熟，国产化程度相对较

3、高 . 26 空气压缩机：已实现全功率段国产化，国产化率接近 100% . 26 氢气循环泵：2020 年氢循环系统市场逐步实现国产替代 . 26 增湿器：材料端技术门槛较高，国产替代任务艰巨 . 27 燃料电池制备工艺复杂，膜电极&双极板设备价值量高 . 27 竞争格局：打好示范期的突围赛竞争格局：打好示范期的突围赛 . 29 多家厂商入局，市场集中度持续下降 . 29 国内外厂商积极扩产能 . 30 产品方面，提升系统功率和功率密度 . 32 产业链梳理 . 34 fXdYxUhUlXdWNApOqRpP8O8Q9PpNoOmOoMfQqQsQfQqRxP7NmMzQwMrQzRuOnNm

4、R 3 “十四五十四五”构建构建“大氢能大氢能”图景图景，燃料电池先行燃料电池先行 氢能氢能是国家是国家能源安全，能源安全，节能节能减排减排的优选方案的优选方案 氢能将成为能源安全的重要组成部分。氢能将成为能源安全的重要组成部分。根据中国氢能源及燃料电池产业白皮书（2020） 预测，2030 年中国氢气需求量 3715 万吨，在终端能源消费中占比约为 5%； 2060 年 13030 万吨，在终端能源消费中占比约为 22%。国际能源署预测，到 2070 年全球对氢气的需求将达到 5.2 亿吨。世界能源理事会预计，到 2050 年氢能在全球终端能源消费量占比 25%。 图表图表1： 全球发布氢能

5、战略和发展路线图的国家全球发布氢能战略和发展路线图的国家 资料来源：中国氢能及燃料电池产业手册（2020）、华泰研究 图表图表2： 我国能源结构展望我国能源结构展望 图表图表3： 我国氢能年产量及预测我国氢能年产量及预测 资料来源：中国氢能联盟、华泰研究 资料来源：中国氢能联盟、华泰研究 1%5%10%15%22%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20202025E2030E2040E2050E2060E化石能源水电核电风光光伏氢能33423715527696901303002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,000202020

6、30E2040E2050E2060E（万吨）氢能年产量 4 2021 年，全球主要国家共销售氢车年，全球主要国家共销售氢车 16,313 台，同比增长台，同比增长 68%，韩国占据总销量的，韩国占据总销量的 52%。受强势补贴政策驱动，韩国市场延续了 2020 年的增长势头，全年共售出 8,498 台氢车，约占全球总销量的一半。美国全年氢车销量为 3,341 台，较 2020 年激增 2.5 倍，主要原因是 2020 年疫情导致销量基数过低；日本全年共售出氢车 2,464 台，同比增长 67%，主要受益于 2020 年底新一代丰田 Mirai 的上市。德国共售出氢车 424 台，同比增长 38