瑞士再保险：2023年高净值终身寿险市场的机遇（27页）.pdf

1、高净值终身寿险市场的机遇2023年6月2023年6月2目录高净值客户特征海外高净值市场概览和借鉴高端寿险核保解决方案讨论中国高净值寿险市场现状及展望August 2022高净值客户特征3 32023年6月4国际高净值人群定义超级富豪3000万美元以上超高净值500-3000万美元高净值100-500万美元2023年6月5全球高净值人群分布39%美国1%非洲10%中国大陆27%欧洲1%拉丁美洲18%亚太地区除中国大陆数据来源：Credit Suisse-Global Wealth Report 20224%北美除美国2023年6月高净值人群配置人寿保险的原因6家庭提供保障资产稳健保值降低税收负担

2、-遗产税指定受益人，避免纠纷保单贷款 资金灵活性August 20227中国高净值保险市场愿景高净值客户高净值客户家庭年收入家庭年收入620620万元万元20222022年人身险年人身险原保险收入原保险收入1 13.43.4万亿元万亿元高净值高净值可投资资产可投资资产100100万亿元万亿元1 1 银保监会公布数据:2022年保险业原保险保费收入，人身险业务原保险保费收入3.4万亿元August 2022海外高净值市场概览8 82023年6月9全球高净值保险市场一览21%Lorem ipsum39%Lorem ipsum美国美国香港香港新加坡新加坡2023年6月海外高净值寿险产品概览10国家美

3、 国香 港产品类型指数型万能寿险、分红型终身寿险、Survivorship life万能型终身寿险、分红型终身寿险平均投保年龄48岁40岁保险期间终身终身件均保额平均保额213万美金平均保额800万美金100万美金起卖费率6档/8档6档销售渠道独立代理人、专属代理人高端代理人，经纪公司/私行客户经理2023年6月11美国寿险产品的市场份额数据来源：LIMRAs U.S.Retail Individual Life Insurance Sales Survey,Q420222023年6月香港市场高净值分红型终身寿险产品实例12 产品特点：终身寿险+终了红利 终了红利每年公示 主要责任：全部身故保

4、险金=保证部分+非保证部分-保单贷款(如有)。其中保证部分：70岁前身故给付100%基本保额，之后身故给付每年递减5%基本保额，最低为75%基本保额，即1.5亿美元。案例演示：30岁男性，标体非吸烟者，趸交3500万美元，基本保额2亿美元。杠杆率=身故保障（含红利）/已交保费50岁IRR=2%80岁IRR=4%100岁IRR=4%预期退保回报率50岁,2.0 80岁,1.5 100岁,1.5 50岁,0.5 80岁,2.7 100岁,4.7 -1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.050岁80岁100岁预期身故保险金（亿元）保证身故保障非保证身故保障12倍杠杆率18倍杠杆率7倍杠

5、杆率August 2022中国高净值寿险市场现状及展望13132023年6月42%72%18%15%6%3%6%3%19%5%7%2%4%保额保单高端寿险保额分布高端寿险保额分布100-200)200-300)300,400)400,500)500,1000)1000,2000)2000+中国高端寿险业务现状14 中国大陆市场目前高端寿险产品以传统纯保障型为主 主流高端寿险产品起售保额多为100万。保额大多集中在100万到200万之间，件均保额大约为200万。销售渠道以代理人渠道为主，部分公司也通过银保渠道销售。中国高端寿险产品费率不区分核保。在中国优选高端寿险的市场份额极小，其件数约为高端寿

6、险市场的6%，但平均保额远高于一般高端寿险，保额集中在500-2000万，平均保额约650万2023年6月定价利率的改变对目前传统高净值寿险影响15 对毛保费影响：定价利率如果由3.5%降到3%，高端寿险的保费预计上涨20%左右 对杠杆水平影响：以40岁男性10年交为例交费期满后杠杆率由2.6-3倍，降至2.3-2.5倍 产品对比：以市场现有的分红型终身寿为例杠杆率=（身故保障/已交保费）3.5%3.5%定价利率定价利率3%3%定价利率定价利率2.22.42.62.83.090%100%110%120%130%杠杆率（倍）保费水平定价利率改变的影响产品保