CMF闪存市场：2022年全球存储市场总结与2023年展望（36页）.pdf

1、 存储市场存储市场展望展望 Market Outlook and Key Insights 1、存储市场规模与市场容量 NAND Flash 和 DRAM 市场容量增速处历史低位，存储市场规模减少 10%以上。2022 年在宏观经济环境恶化，以及全球部分地区性因素的影响下，大部分市场的终端需求锐减，同时企业的库存问题也从下游不断传导到上游，进一步抑制了对存储芯片产品的需求，尤其在 2022 年下半年存储市场更是经历着“寒冬”。据 CFM 闪存市场预计，2022 年 NAND Flash 市场容量规模增长 6%达到 610 B GB，DRAM 市场容量规模增长 4%达到 194 B Gb。相较于

2、此前 NAND Flash 和 DRAM 分别保持 30%和 20%以上的速度增长，2022 年的 6%与 4%的增速无疑处在历史低位，对于 2023 年在需求改善的前提下有望回到 20%和 10%的增长速度。图：DRAM 与 NAND Flash 市场容量变化 来源：CFM 闪存市场 在这些冲击影响之下，不论是 NAND Flash 还是 DRAM 的价格均纷纷大跌，其中 Flash Wafer 512Gb TLC 价格已经跌至 1.9 美元，年内跌幅达 54%。价格暴跌、容量增长放缓，导致今年三季度存储市场规模环比大跌 26.7%至 316.38 亿美元，创 10 个季度新低；2022 年

3、 1-9 月存储市场累计规模为1165.34 亿美元，同比下滑 2.8%。而在四季度情况并未好转，预计 DRAM 和 NAND Flash 的市场规模依然会环比下跌 20%，而价格的持续下跌预计仍将延续到 2023 年一季度。整体来看，CFM 闪存市场预计 2022 年全球存储市场规模将下滑约 13%，终结 2020、2021 年两年的连续增长。分季度来看，2022 年四季度存储市场规模已经回到 2019 年一、二季度的周期底部水平，在淡季效应下预计 2023 年一季度将环比续跌，不过，一季度或将为 2023 年最低点，从 2023 年二季度起，存储市场规模将逐季增长。43%39%40%35%

4、34%40%6%20%31%21%16%21%23%21%4%10%0%10%20%30%40%50%2016201720182019202020212022E2023ENANDDRAM表：全球 DRAM/NAND Flash 市场规模季度变化（单位：亿美元）1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22E 1Q23E DRAM 196 243 264 248 239 252 178 135 130 环比 QoQ 9%24%8%-6%-3%5%-29%-24%-4%NAND 147 162 186 183 178 180 138 110 100 环比 QoQ 4

5、%10%15%-2%-3%1%-23%-20%-9%Total 343 406 450 431 417 432 316 245 230 环比 QoQ 7%18%11%-4%-3%4%-27%-23%-6%来源：CFM 闪存市场 图：全球 DRAM/NAND Flash 市场规模季度变化（单位：亿美元）来源：CFM 闪存市场 2、应用市场的变化与展望（1）“去库存、降成本”为终端厂商的重心。自 2020 年疫情爆发以来，远程办公、网上教育、流媒体等等应用引爆对消费电子及云服务的需求增长。包括存储芯片在内的整个半导体行业在突如其来的需求推动以及“缺货”的恐慌心理下，供应链加速甚至加倍囤货。但消费电

6、子并非为一次性使用的特殊需求，在短期内不会产生复购，因此过去两年时间内激增的购买量不可能持续出现。2022 年在各种不确定性因素的干扰下，人们的消费观念趋于保守，于是“需求”消失了，而仓库里的产品却越堆越多。从下图中可以看出，在 2022 年二季度末华硕、联想、小米的库存周转天数均创新高，虽然在三季度的库存均有不同程度的减少，但仍然远高于 2019 年的水平。而部分 PC 大厂也表示现阶段 PC 产业库存还未回到健康状态，去库存效果有限，可能在 2023 年下半年供需才有机会恢复正常。在未来需求能见度不高的情况下，毫无疑问各大终端厂商将把重心持续放在去库存以及降成本上。而“降成本”最为有效的手