1、另类投资基金如何把握全新机遇？2024年度安永全球另类投资基金调查报告目录022024年度安永全球另类投资基金调查报告第一部分摘要第二部分背景和调查方法第三部分行业趋势第四部分获取私人资本：改变投资者基础第五部分产品与策略：以多元化制胜第六部分AI、技术和数据：促进加速增长第七部分未来前景第八部分主要联系人安永另类投资基金行业主管致辞自2022年度全球另类投资基金调查报告发布以来，另类投资基金行业乃至整个世界都发生了巨大变化。过去两年，地缘紧张局势加 剧，中东冲突升级，通胀加剧，利 率走高，生成式人工智能（GenAI）快速发展。尽管大环境如此动荡，另类投资（包括私募股权（PE）、信贷、房地产、

2、实体资产、基础设施、大宗商品、对冲基金和数字资产）依旧保持增长势头。另类资产规模（AUM）从2021年底的13.3万亿美元攀升至2024年中的17.6万亿美元1。在规模不断扩大的基础上，另类投资基金行业还愈发成熟和多样化，与传统金融细分行业之间的界限逐渐模糊。此外，我们对400多名另类投资基金管理人和委托其管理资本的机构投资者 （见“背景和调查方法”部分）进行的调查结果显示，另类投资基金行业将继续保持增长趋势。根据预测，截至2029年底，全球另类投资基金行业资产规模可能会扩大至29.2万亿美元。2另类投资基金管理人和投资者是行业的两大组成部分。希望两者将本报告视为一面镜子，可以看清当前的行业发

3、展趋势，同时审视变革的影响，发现未来的挑战和机遇，探索可能的制胜因素。本报告汇总了关键行业趋势，研究了行业的三大战略重点，最后预测了另类投资未来可能面临的机遇和挑战。藉此机会，我们诚挚感谢400多位参与本次调查的行业人员，感谢他们付出的时间和提供的洞见。随着飞速发展的另类投资基金行业的重要性不断提高，我们希望本报告能够在众多行业参与者之中引发富有成果的讨论。032024年度安永全球另类投资基金调查报告1 睿勤另类资产数据、解决方案和洞察（Preqin|Alternative Assets Data,Solutions and Insights）2 睿勤另类资产数据、解决方案和洞察042024年

4、度安永全球另类投资基金调查报告最新发布的安永全球另类投资基金调查报告显示，行业发展规模、成熟度和发展速度都达到空前水平。由于北美、欧洲和亚太地区投资者满意度较高，以及另类投资基金管理人制定了积极的增长计划，资产规模稳健攀升。与此同时，行业规模扩张预测保持乐观。另类投资基金管理人及其委托投资者预计，未来几年行业将持续增长，且资产配置规模将继续扩大。基础设施、私募股权和二级市场基金都是最富有未来发展前景的资产类别。本次调查的一个最引人注目的发现是，个人投资者及其资本池在很大程度上被视为行业新的增长前沿。尽管对降低投资门槛的需求很强烈，但产品大众化会给行业带来挑战。鉴于加强教育、强化合规、提高效率三

5、大迫切要求，许多另类投资基金管理人将对业务模式做出重大且深远的改变。多元化成为另一个重要的增长引擎。许多另类投资基金管理人积极拓宽投资选择，进军私人信贷等热门市场，或布局代币化等新技术。但若要通过多元化推动发展而非徒增复杂性，仅依靠创造力、投资者参与度和清晰的战略还不够。关于优化运营模式和提高生产率，人工智能（AI）无疑是一个绕不开的主题。AI被寄予厚望，相关支出也在快速攀升，但很明显，关于如何使用AI，仍有许多重大问题亟待解决。针对某些情况，另类投资基金管理人和投资者的预期存在 惊人的差异。数据、人才和投资者的支持将是成功部署AI的关键。随着另类投资基金管理人和投资者计划实现盈利增长，若干相

6、关主题反复出现在我们的研究之中，包括要制定清晰的战略；重视创新；开发可扩展的运营模式，以加强分销渠道、技术、人才建设，提高透明度和信任。行业处在一个前景高度不确定的环境下，这些因素因此变得愈发重要而这反过来又催生了更加多变的竞争格局，战略和运营挑战层出不穷。未来，传统边界将进一步模糊、手续费压力将不断增加，采用哑铃式策略投资的两类风格迥异的基金将不断自我强化，而这些长期以来一直是主流资产管理的特征。若要在这种不断变化的环境中生存和发展，基金公司需要在保持独树一帜的特征或巩固一直以来的制胜能力的同时，积极谋求转型。摘要根据研究结果，行业参与者可考虑采取的行动包括：另类投资基金管理人 重视投资者教