“打新定期跟踪”系列之五十六：北交所网下投资者管理特别条款正式发布-211220（26页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 北交所网下投资者管理北交所网下投资者管理特别特别条款正式发布条款正式发布 “打新打新定期跟踪定期跟踪”系列之系列之五十五十六六 报告日期：2021-12-20 Table_CompanyReport 相关报告相关报告 1、 多只新股破发，打新收益曲线调 整“打新定期跟踪”系列之四十 九 2、 打新账户数量降低，机构参与热 情下降“打新定期跟踪”系列之 五十 3 北交所首批 IPO 新股采用直接定 价发行“打新定期跟踪”系列之 五十一 4. 从收益角度调整打新能力评价指标 “打新定期跟踪”系列之五十二 5. 科创板年内最大新股百济神州询价 待上市“

2、打新定期跟踪”系列之 五十三 6.新股上市表现回暖，参与账户数趋 稳“打新定期跟踪”系列之五十 四 7. 新规后新股上市日内价格怎么走？ “打新定期跟踪”系列之五十五 主要观点 主要观点 Table_Summary Table_Summary 北交所网下投资者管理北交所网下投资者管理特别特别条款正式发布条款正式发布 中证协正式发布了北交所网下投资者管理特别条款，要点如下： 1、投资者分为：专业机构投资者、一般机构投资者和个人投资者。 2、一般机构投资者和个人投资者需要最近一个月末证券账户总资产不 低于 1000 万元。 3、 机构投资者应制定申购资金划付审批程序,根据申购计划安排足额的 备付资

3、金,确保资金在规定时间内划入结算银行账户。 4、网下投资者内部研究报告或者估值定价方法提供的报价建议为价格 区间的，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的 20%。 跟踪跟踪 2021 年网下打新收益率年网下打新收益率 截止 2021/12/17，假设询价新股全部入围情况下，A 类 2 亿规模账户 打新收益率 14.2%，C 类 2 亿规模账户打新收益率 6.4%；以注册制新 股 80%入围率测算时，A 类 2 亿规模账户打新收益率 11.8%，C 类 2 亿规模账户打新收益率 5.2%。根据我们的预测，2021 全年新股上市 总规模为 5000 亿时，2 亿规模账户 A 类打新收益率约

4、11.9%，C 类打 新收益率约 5.2%。 逐月打新收益金额测算逐月打新收益金额测算 在 2 亿规模账户，新股全部入围的假设下，以网下 A 类平均中签率估 计，2021 年 1 月打新收益为 140.15 万元，2021 年 2 月打新收益为 156.83 万元，2021 年 3 月打新收益为 235.26 万元，2021 年 4 月打 新收益为 269.71 万元，2021 年 5 月打新收益为 203.29 万元。2021 年 6 月打新收益为 618.77 万元， 2021 年 7 月打新收益为 386.64 万元， 2021 年 8 月打新收益为 336.83 万元， 2021 年

5、9 月打新收益为 186.76 万元，2021 年 10 月打新收益为 58.66 万元，2021 年 11 月打新收益 为 166.94 万元,2021 年 12 月打新收益为 87.17 万元。 风险提示风险提示 新股上市可能破发，打新策略可能取得负向收益。新股上市前面临诸 多不确定因素，可能会暂停发行，影响打新收益。新股上市数量、申 购新股人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益。基金公司 历史入围率不代表未来，本文意见仅供参考。 Table_StockNameRptType 金融工程金融工程 专题报告 Table_CommonRptType 金融工程金融工程 敬请参阅末页重要声明及

6、评级说明 2 / 27 证券研究报告 正文目录正文目录 1 北交所网下投资者管理特别条款正式发布北交所网下投资者管理特别条款正式发布 . 5 2 跟踪跟踪 2021 年网下打新收益率年网下打新收益率 . 5 3 近期新股打新结果近期新股打新结果 . 10 4 近期新股日历近期新股日历 . 13 5 近期打新市场表现近期打新市场表现 . 15 5.1 近一个月内新上市股票近一个月内新上市股票 . 15 5.2 近一个月内新申购股票近一个月内新申购股票 . 15 5.3 近一个月内询价入围情况近一个月内询价入围情况 . 18 5.4 近一个月打新收益测算近一个月打新收益测算 . 20 6 理论打新