普华永道：把握中国香港的资产及财富管理行业发展机遇（17页）.pdf

1、中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深探基础深探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理中国香港的资产和财富管理 行业整体格局行业整体格局 中国香港中国香港的资产的资产 和和财富管理行业财富管理行业整体格局整体格局 行业概览行业概览 自20世纪90年代初以来，中国香港的资产 和财富管理(AWM)行业有了长足的发展， 目前资产管理规模(AUM)已超过4.5万亿美 元。香港之所以能成功

2、地发展成为一流的 资产和财富管理中心，得益于其健全的法 律制度、税收优惠制度、有利的监管环境、 富有深度且兼具流动性的资本市场、多样 化的人才库以及与中国内地的联系。这些 重要因素共同夯实香港资产和财富管理行 业的生态系统，使其成为设立基金管理业 务和合法基金工具的首选目的地，投资活 动不仅聚焦亚洲，更放眼环球。 在过去的三十年里，香港一直致力于成为 亚洲首选的全方位资产和财富管理中心， 为广大投资者提供服务，满足国内、地区 和全球实体的资本流动需求。 来源：香港证券及期货事务监察委员会（SFC）， 强制性公积金计划管理局（MPFA) 4.5万亿美元万亿美元 资产管理规模 2,200 公开募集

3、的认可基金 1,900 持牌法团第9类 牌照资产管理， 持牌公司 47,000 持牌人和登记人 50 ESG核准基金 150 交易所交易产品(ETP) 64% 来自非香港投资 者的资产 1,500亿美元亿美元 强积金计划资产净值总额 这座城市以发达的基础设施彰显其自身定 位，这里不仅有众多资产和财富管理公司， 还有健全的资产服务生态系统，包括法律、 会计、基金管理、大宗经纪和其他专业服 务。 展望未来，资产和财富管理行业将在投资 类产品、基金结构、基金分销策略、可持 续发展金融、人力资本和技术使用等诸多 方面继续其转型之路。鉴于上述变革将在 技术发展以及政策和监管变化的共同推动 下出现，资产和

4、财富管理公司因此必须与 时俱进，积极主动地完善其业务战略，在 具有前瞻性、鼓励市场发展和产品创新的 商业友好型地区开展业务。而中国香港， 正是这样一个具有吸引力的地方。 1 1 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 建立基础，开拓未来建立基础，开拓未来 高层次多高层次多步路线图步路线图 创立管理公司和推出新基金产品并非

5、易事， 而是一个复杂的过程。从设立实体和申请 许可，到合法基金工具的选择和基金分销 策略，许多方面都必须加以考虑。在每个 行业中，初创公司自然都会面临的艰难挑 战是使自己脱颖而出并提供独特的产品或 服务。这对资产和财富管理行业来说也不 例外，资产和财富管理公司应该仔细斟酌 考虑并提前计划，以确保产品或服务成功 推出。 在本指南中，我们概述了在香港设立机构 时，无论其目的是在传统或另类资产领域 经营，还是推出公募或私募基金，都应考 虑的关键方面。虽然本指南强调了在香港 设立和推出基金产品的部分关键领域和最 初步骤，但仍需考虑其他关注领域，包括 原始业务安排、资金募集、网络安全和服 务提供商的选择

6、等等。 2中国香港的资产和财富管理行业整体格局 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 基金工具的选择基金工具的选择 在选择基金工具时，资产和财富管理公司要寻找具有显著的设立效率、 成本效益、灵活性和投资者熟悉度的结构，以方便筹资。最终，设立离 岸或在岸结构的决定取决于目标投资者群、税收和其他考虑因素。就 香港而言，该城市有能力通过三种不同的在香港注册的基金