电力设备行业专题研究报告：锂电产业链数据跟踪与供需预测-210908（57页）.pdf

1、根据鑫椤锂电数据，21H1天津巴莫登顶国内三元正极出货量第一位，市占率13.0%;容百科技、长远锂科紧随其后，市占率分别为12.2%、10.8%;前五大企业市占率为55.9%，集中化趋势进一步加强。2020年容百科技位居国内三元正极出货量第一位，市占率14.0%;天津巴莫、长远锂科分列二、三位，市占率为11.0%、 10.0%;前五大企业市占率为52.0%，较19年提升15pct。根据鑫椤锂电数据，21H1德方纳米蝉联国内磷酸铁锂正极出货量第一位，市占率21.3%;湖南裕能、湖北万润紧随其后，市占率分别为17.0%、11.9%;前五大企业市占率为71.1%。2020年德方纳米位居国内三元正极出

2、货量第一位，市占率20.0%;贝特瑞、国轩高科分列二、三位，市占率为15.0%、 15.0%;前五大企业市占率为75.0%。原料和石墨化费用上涨造成价格略升。负极原材料石油焦价格持续上行，针状焦价格上涨后持稳;电价和环保影响石墨化加工费用持续走高，成本压力造成负极企业被动上调产品价格。截止8月底，高端负极主流价格在 6-8 万元/吨，中端负极主流价格在 4.2-5.5 万元/吨，低端负极主流价格在 2-3.2 万元/吨。据百川盈孚数据， 8月底负极材料单周产量约为11530吨、库存量为2010吨、行业开工率在90%以上。我们预计21年全球负极材料需求为41.5万吨，到25年需求有望达到131.

3、75万吨，21-25年均复合增速为34%。我们预计25年全球人造石墨需求76.0万吨、天然石墨需求8.5万吨、硅碳负极需求47.2万吨。我们假设21年人造石墨/天然石墨/硅碳负极单吨价格分别为3.9/3.1/7.8万元，对应得到21年全球负极材料市场空间为199亿元 。我们假设21-25年人造石墨/天然石墨/硅碳负极单吨价格分别以每年5%/6%/15%幅度下降，测算得到25年全球负极材料市场空间有望达到558亿元，21-25年均复合增速为29%。根据鑫椤锂电数据，21H1贝特瑞蝉联国内负极材料出货量第一位，市占率22.9%;璞泰来、杉杉股份紧随其后，市占率分别为16.3%、15.5%;前五大企业市占率为77.5%。2020年贝特瑞位居国内负极材料出货量第一位，市占率22.8%;江西紫宸、杉杉股份分列二、三位，市占率分别为18.5%、 17.5%;前五大企业市占率为77.5%。