利元亨-国内锂电池制造装备行业的领先者-210907（35页）.pdf

1、设备行业产能紧缺，供给端情况成为公司关注重点。自 2020 年第四季度以来，国内外动力电池企业纷纷启动扩产计划。进入2021 年，动力电池产业扩产提速，新建产能规模和投资规模均超过往。据高工锂电数据统计，仅在 2021 上半年，国内动力电池新增规划产能达 745GWh，投资总额超 2587 亿元，对应锂电设备投资金额达1490 亿元。然而，锂电设备属于非标定制化设备，在动力电池产能大规模增长需求下，具备规模化供应能力的锂电设备商数量有限。当前设备行业普遍存在产能紧缺的情况，优质设备产能稀缺，企业交付压力突出，锂电设备进入卖方市场，供给端情况成为关注重点。公司已拥有 3个制造基地，仍在积极进行产

2、能提升计划。截止目前，公司已拥有 3 个制造基地，分别位于惠州、博罗和宁德。自 2018 年开始，公司积极进行产能提升计划以满足销售订单增长带来的生产场地需求，其主要计划有：1)马安工业园(小地块)项目，占地面积 18.04 亩，于2018 年开始正式开工建设，截止2020 年，该项目累计投入2.59 亿元，目前已投入使用。2)柏塘工业园一期，占地面积 76.16 亩，于 2019 年正式开工建设，截止 2020 年累计投入 1.18 亿元，目前所有厂房已达到预定可使用状态。3)工业机器人智能装备生产项目(简称生产项目)，该项目为公司此次募投项目之一，预计在 2022 年投入使用。4)柏塘工业

3、园二期，项目总预算 1.83 亿元，目前处于前期规划设计阶段，尚未开始动工。截止 2020 年底，公司自有土地面积 131.74 亩，租赁土地面积 31.55 亩，共计163.29 亩，较 2018 年增加 107.71 亩。此外，2021 年，公司房屋面积(含有厂房部分)258.25 亩，其中自有房屋 154.21 亩，租赁房产104.03 亩，较 2016 年增加 233.63 亩。生产募投项目市场前景可观、客户需求旺盛，将承载未来新增市场需求。我国制造业即将进入全面转型升级阶段，公司此次生产项目投资生产的产品属于工业机器人智能装备，在产品技术和产能规模上响应国家鼓励与号召，受到国家政策的

4、大力支持。市场发展前景可观，未来客户需求旺盛。此次生产项目拟募集资金总额为 5.67 亿元，其中建设投资 4.68 亿元，主要用于厂房建设装修费、设备购置费、工程建设其他费用和预备费，占该项目投入总资金的 82.65%。铺底流动资金 0.98 亿元，占该项目投入总资金的 17.35%。项目预计将新增安装和调试车间面积 6.53 万平方米，新增员工人数为1200 人，项目建成后首次全部达产后可实现营收11.88 亿元，净利润2.08 亿元，将承载公司未来新增市场需求。公司员工规模持续扩大，2020 年末已较去年同期增长105.3%，为满足下游增量市场打下坚实基础。公司从事的行业是技术与人才密集型

5、产业，需要大量具有经验的技术人才和管理人才。由于人才培养周期较长，且公司业务正快速发展，因此人才供应将成为一大关键因素。2018 年末、2019 年末及 2020 年末，公司员工人数分别为1485 人、2232 人和4583 人，2020 年末员工人数较同期+105.3%。其中，2020Q3 末较 2020Q1 末员工人数增加 80.3%，二三季度人员大幅增加。具体而言，管理人员2020Q3末达1125人，较2020Q1末的482人增加了133.4%;生产人数2020Q3 末达1928 人，较2020Q1 末的932 人上升了 106.87%;销售人员 2020Q3 末达 103 人，较 20

6、20Q1 末的 76 人上升了 35.53%;技术人员2020Q3 末达 861 人，较 2020Q1 末的 738 人上升了 16.67%。充足的人员储备将助力公司满足下游未来的增量市场。未来，随着公司募投项目的推进，人员储备有望进一步扩大。公司重视持续的研发投入，研发费用率高于行业平均。公司专注于智能制造装备技术研发、工艺开发，产品设计等，将研发积累和技术创新放在企业发展首位。2018-2020 年，公司研发费用率分别为10.88%、14.14%和 11.48%，高于行业