沛富基金：年報.pdf

1、沛 富 基 金二零一九年年報二零一八年七月一日至二零一九年六月三十日沛富基金二零一九年年報目錄頁次1經理投資報告4經理人聲明5信託人報告6致沛富基金單位持有人的獨立核數師報告11資產淨值報表12綜合收入報表13基金單位持有人應佔資產淨值變動報表14現金流量表16財務報表附註52投資組合（未經審核）67投資組合變動報表（未經審核）68證券借貸安排詳情（未經審核）74表現記錄（未經審核）76行政及管理層沛富基金二零一九年年報1經理投資報告有關沛富基金沛富基金（基金）為亞洲債券基金2(ABF2)的其中一隻基金，乃EMEAP（東亞及太平洋地區中央銀行行長會議）組織推動亞洲債券市場進一步發展的第二階段計

2、劃。基金為追蹤Markit iBoxx ABF泛亞洲指數（相關指數）的表現而設，主要投資於八個EMEAP市場中由官方、半官方機構及跨國金融機構所發行或保證的以當地貨幣結算的債券及其他債券；包括：中國、香港、印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡、南韓和泰國。有關MARKIT IBOXX ABF泛亞洲指數基金以Markit iBoxx ABF泛亞洲指數為投資基準。Markit iBoxx ABF泛亞洲指數由Markit Indices Limited所編製及公佈。Markit iBoxx ABF泛亞洲指數為中國、香港、印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡、南韓和泰國的官方、半官方機構及跨國金融機構所發行或保證

3、的亞洲貨幣結算債券及其他債券的投資回報指標。IHS Markit在二零一八年度全年亞洲指數回顧(2018 Asian Annual Index Review)中計算二零一八年iBoxx ABF指數中八個市場的比重，新比重於二零一八年十月三十一日起生效。相關指數過往及現有之市場比重為：市場現有比重*過往比重(%)(%)中國23.6824.26香港8.598.92印尼7.937.75馬來西亞11.7011.15菲律賓5.655.83新加坡15.9615.63南韓16.4516.55泰國10.049.91*資料來源：Markit、道富環球投資管理（截至二零一九年六月三十日）。上表所示現有比重為截至二

4、零一九年六月三十日的數字。詳情請瀏覽。沛富基金二零一九年年報2經理投資報告（續）表現概要截至二零一九年 六月三十日止期間三個月六個月一年三年五年自成立年度化(a)沛富基金(b)1.32%4.28%6.80%2.25%1.75%4.35%Markit iBoxx ABF 泛亞洲指數1.49%4.70%7.33%2.76%2.27%4.96%附註：(a)表現開始日期為二零零五年六月二十九日，即基金單位首次發行當日。(b)基金回報以美元按資產淨值計算（包括股息）。為期不足一年之表現回報未經年度化處理。(c)基準回報率按總回報基準列示。基準回報率與基金不同，並不包括稅項的影響、本基金開支或本基金的交易

5、成本。投資組合及市場回顧自成立以來，與4.96%之指數回報比較，基金年度化之總回報（包括股息）為4.35%。差額為0.61%，其中0.52%之金額是因為要達至指數基金之基準，無可避免地受到若干相關因素影響（相關因素指信託契約中允許之費用及開支及稅項）；其餘0.09%是由於交易成本及管理基金時所使用之抽樣方法所產生之追蹤差額。按未對沖基準計算，Markit iBoxx ABF泛亞洲指數自成立以來之年度化表現為4.96%。有關表現乃受債券市場反彈（佔回報之3.65%）及亞洲貨幣之變動（佔1.31%）所帶動。投資組合策略基金之投資目標為提供緊貼相關指數總回報之投資回報（扣除費用及開支前）。沛富為達到

6、此目標，基金採用被動式管理。經理人採用代表性抽樣方式，透過一個能代表相關指數的多元化證券組合投資，配合指數的特徵及回報。要建立一個完全反映亞洲固定收入市場的廣泛市場指數並不可能，亦不符合成本效益，原因為許多債券的交易成本高昂，加上部分債券已因被其他長期投資者持有而難以買入。沛富基金二零一九年年報3經理投資報告（續）基金增長去年，基金之總資產淨值增加至37.07億美元，帶來0.2%增幅。以發行在外之基金單位計算，基金於十二個月期間下跌3.2%，年末時仍然發行在外之基金單位數目為31,635,774個基金單位。於截至二零一九年六月三十日止年度內，基金單位贖回扣除認購（包括股息再投資）後之基金單位數