中谷物流-首次覆盖报告：内贸物流服务商扬帆起航-210803（20页）.pdf

1、“散改集”的政策推进将促进集装箱化水平持续提升，同时公路治超载政策也有望放大水运优势。自 2002 年关于加快发展我国集装箱运输的若干意见出台以来，国家及各地方政府积极实施一系列“散改集”相关政策及措施。2016 年国家发改委发布的营造良好市场环境推动交通物流融合发展实施方案进一步提出推广集装化、标准化运输模式，加大运输设备集装化、标准化推广力度。“散改集”以及运输方式集装化推动使得成箱率大幅提升。同时公路治以及环保要求逐步严格，提高了公路货运行业的合规成本，对超载的货车运输加大整治力度，促使部分货逐步改为水路运输，提升内贸集运渗透率。与此同时，包括天津港在内的港口也在加大环保要求，部分散运大

2、宗品也有望实现集装箱运输，实现环保达标。供给端竞争格局优化，新订单投放较少内贸航运具备准入门槛，根据国家发改委和商务部于 2019 年 6 月发布的外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2019 年版)和自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2019 年版)，国内水上运输公司须由中方控股。自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2019 年版)进一步明确外商不得经营或租用中国籍船舶或者舱位等方式变相经营国内水路运输业务及其辅助业务;在未经中国政府批准的情况下，水路运输经营者不得使用外国籍船舶经营国内水路运输业务。沿海船舶运力投放放缓，国内沿海省际运输集装箱过去 6 年船舶运力的复合增速大约为 7%。2020年国内沿海省际运输集装箱船舶运力(700TEU 以上)的同比增速为 3.38%，由于内贸集装箱运输船东大部分订单船舶已于前两年集中交付，且 2020 年疫情给内贸集运市场造成一定冲击，内贸集运企业运力投放相对谨慎。内贸集装箱行业运力投放力度大幅放缓，为近 5 年来的最低增速。