鲁晓晟-高效光储双引擎工商绿电新时代.pdf

1、中国区产品市中国区产品市场场 鲁晓晟鲁晓晟中国中国青海青海2024.102024.10行业发展趋势对产品的需求天合产品与服务行业发展趋势对产品的需求天合产品与服务天合光能 全球布局成立于1997年，全球领先的光伏智慧能源整体解决方案供应商印度日本北京盐城宿迁中国常州 全球总部&制造基地义乌美国费利蒙（硅谷）美国迈阿密墨西哥哥伦比亚巴西智利越南泰国新加坡澳大利亚全球和区域总部全球销售和运营机构全球制造基地瑞士意大利西班牙德国阿布扎比阿联酋迪拜韩国南非土耳其英国中国上海 国际总部西宁淮安滁州全球第一全球第一210210组件累计组件累计出货量出货量170+170+业务覆盖国家业务覆盖国家7 7个个全

2、球及区域总部全球及区域总部数据截至数据截至20242024年年第第二二季度季度70+70+个国家个国家全球雇员来自全球雇员来自高效液冷系统AI算法优化升级跟踪支架平单轴跟踪支架光伏组件N型iTOPCon技术210高效组件自研电芯储能系统数据截至数据截至20242024年年第二季度第二季度财务稳健财务稳健总资产总资产1407.301407.30亿亿元元20242024年上半年年上半年营业收入营业收入429.68429.68亿元亿元20242024年上半年年上半年归母净利润归母净利润5.265.26亿元亿元20242024年上半年年上半年组件出货量组件出货量34GW34GW行业趋势新能源装机规模持

3、续提升，跨界用户增加新能源装机规模持续提升，跨界用户增加 产业链价格回落联动组件价格下降，激发国内大量集中式电站项目需求，23年集中式占比超过50%；分布式光伏则随着整县推进、千家万户沐光行动、农村能源革命试点、绿色产业园区建设，继续形成强有力支撑。222543265326361208552023年2022年2021年21687+59%+147%地面42%工商30%户用29%地面55%工商24%户用20%地面47%工商14%户用39%202120222023国内新增光伏装机量（GW）国内新增光伏装机细分市场占比数据来源：国家能源局00.20.40.60.811.2012345678910 11

4、 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 232024年10月夏季00.20.40.60.811.2012345678910 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 232024年10月冬季行业趋势工业电价提升，峰谷价差扩大，收益提升工业电价提升，峰谷价差扩大，收益提升行业趋势新能新能源度电成本低，可以有效参与到节能减碳之中源度电成本低，可以有效参与到节能减碳之中来源：BNEF 光伏电站造价情况来源：S&P 全球储能系统成本行业趋势储能实现峰谷套利及平滑新能源发电的功能储能实现峰谷套利及平滑新能源发电的功能来源：东北大学，中国电力科学研

5、究院 某钢铁企业典型负荷曲线-1000100200300400建设光伏电站后电网下电曲线建设储能电站后电网下电曲线050100150200250300来源：东北大学，中国电力科学研究院 轧钢生产线负荷特性曲线行业趋势光光-储储-荷有效联动是实现分布式光储融合的关荷有效联动是实现分布式光储融合的关键键电网关口表行业趋势光储电站盈利模式增加光储电站盈利模式增加需量管理需求侧响应能量时移虚拟电厂峰谷价差收益核心盈利模式/收益稳定降低基本电费辅助盈利模式需求侧响应补贴偶发性/拓宽收益空间提升光伏消纳比例光伏配储模式电力现货交易/辅助服务新模式/潜在增长点峰谷套利分时电价差两部制电价电网供需不平衡新能源

6、消纳问题分布式电力资源分散工商业光储电站峰谷套利为主其他模式增厚盈利商业模式需求背景行业发展趋势对产品的需求天合产品与服务产品需求度电成本持续优化度电成本持续优化从23年开始，P型及P/N未明确合计需求逐渐减少，N型比例逐渐增加至80%以上和23年相比，24年陆续有N型标段明确区分TOPCon与HJT，单独招HJT。在N型成为主流之后，需求方有探索细分技术的苗头产品需求正加速向正加速向TOPConTOPCon技术转技术转型型中版型组件尺寸统一，让行业走向协同中版型组件尺寸统一，让行业走向协同2023年7月7日下午，9家组件龙头企业几乎在官微同时发布信息，