2021年中国上市银行存款业务竞争格局与发展趋势分析报告（25页）.pdf

1、一、 监管持续规范监管持续规范，核心负债能力重要性凸显，核心负债能力重要性凸显 6 月 21日，市场利率定价自律机制将存款利率自律上限的确定方式由上浮倍数改为加点，进一步规 范行业存款竞争中所存在的不当竞争行为，过去两年间，监管对于整个存款竞争市场的规范力度远 超以往，包括结构性存款、智能存款等定价弹性比较大的产品都面临政策约束，导致整个行业，尤 其是中小银行群体揽储难度加大。除监管约束外，银行存款的增长从短期和长期来看都面临更严峻 的挑战，短期方面， 货币政策回归常态化对存款派生带来一定制约(央行口径 21年前 5月对公存款 净减少 2000 亿) ，长期来看，经济增速的放缓与居民财富的多元

2、化配置也都会对存款增长带来负面 冲击。因此，对银行而言，未来核心负债能力的重要性进一步凸显。 1.1 监管引导行业规范存款竞争环境，高息揽储行为受到限制监管引导行业规范存款竞争环境，高息揽储行为受到限制 存款利率存款利率上限上限定价机制改革，中小行揽存压力加大。定价机制改革，中小行揽存压力加大。2021年 6月 21日，市场利率定价自律机制优 化了存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率上限，改为在存 款基准利率基础上加上一定基点确立。我们认为存款利率上限定价机制的调整，主要是针对过去按 照存款基准利率倍数确定的利率上限下，个别银行利用长期存款利率较高的问题，通过多种不规范 的所谓“创新产品”吸收长期存款的高息揽储行为。 过去两年间，监管对于行业存款竞争市场的规范的力度远超以往，包括结构性存款、智能存款等定 价弹性比较大的产品都面临政策约束，存量规模大幅压降。 结构性存款：结构性存款： 截至 2021年 5月末， 全国性银行的个人结构性存款从 2018年末的 4.3万亿压降到 1.4 万亿，地方性银行的个人结构性存款从 2018 年末的 2.1 万亿压降到1.2 万亿。