烟台氨纶：首次公开发行股票招股说明书.PDF

1、 （烟台经济技术开发区黑龙江路 10 号）首次公开发行股票招股说明书 首次公开发行股票招股说明书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）（上海市静安区新闸路 1508 号）招股说明书与发行公告 招股说明书 1-1-1 烟台氨纶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 烟台氨纶股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 发行股票类型：人民币普通股（A 股）发行股票数量：3,200 万股 每股面值：人民币 1.00 元 每股发行价格：人民币 18.59 元 预计发行日期：2008 年 6 月 16 日 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 发行后总股本：12,550 万元 本次发行前股东所持股份的流通限

2、制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：本次公开发行前股东所持有的股份，自公司股票上市交易之日起十二个月内不转让。本公司控股股东烟台氨纶集团有限公司承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的本公司股份，也不由发行人回购该部分股份。公司董事长朱敏英女士、副总经理于李强先生承诺：所持本公司股份自公司股票上市交易之日起三十六个月内不转让；在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。烟台裕丰投资有限公司、烟台裕和投资有限公司的股东汤光武、周国永、张德广、宫强、邵正丽、周兴琴、刘作义、刘丽华、王中平、张曙光、

3、林荣、常勇、张钢、张军岩、王志新、顾裕梅、王国强、姜茂忠、蔚海星、刘永锦、王加强、王超、田威、王学、杨文杰、高昆伦、李卫、李忠山、曹德龙、侯方震、赵德亮、曹健萌承诺：所持烟台氨纶股份有限公司内部职工股自公司股票上市交易之日起三十六个月内不转让。招股说明书与发行公告 招股说明书 1-1-2 保荐人（主承销商）：光大证券股份有限公司 招股说明书签署日期：2008 年 5 月 15 日 招股说明书与发行公告 招股说明书 1-1-3 发行人声明 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责

4、任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。招股说明书与发行公告 招股说明书 1-1-4 重大事项提示 重大事项提示 1、2008年氨纶纤维价格下降引致业绩下滑的风险。受市场

5、竞争加剧的影响，近年来氨纶纤维价格波动较大，以40D常规氨纶为例，2005年末较年初价格下降幅度约为20%，从2006年初氨纶价格企稳并从6月份开始回升，此后2006年12月和2007年2月又分别经历两次较大幅度的价格上涨，至2007年3月较2005年底涨幅约为109%；2007年4月起氨纶产品价格又开始回落，至2008年3月底下降了约35%。本公司氨纶纤维的平均销售价格近年来也有较大幅度的波动，2007年度、2006年度、2005年度本公司每公斤氨纶纤维产品的平均销售价格（不含税）分别为75.45元、46.66元、45.56元，2008年1季度本公司每公斤氨纶纤维产品的平均销售价格约为65.

6、90元，较2007年全年的平均售价下降12.66%。2005年、2006年、2007年度及2008年1季度氨纶纤维的毛利率水平分别为6.77%、7.67%、39.29%和29.97%（2008年1季度数据未经审计）。2005-2007年氨纶产品所贡献的主营业务毛利占公司全部产品主营业务毛利的比重分别为37.35%、38.69%、83.17%。如果2008年1季度后氨纶价格继续延续下跌行情，将导致本公司的业绩较大下降。2、芳纶 1313 市场推广风险。报告期内本公司的芳纶 1313 纤维外销比例较高，2007 年、2006 年、2005 年出口销量约占到总销量的 52.34%、50.29%、60