计算机行业：传统企业上云释放增长动能中国特色拓宽私有云市场发展空间-20200725[30页].pdf

1、 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 行 业 研 究 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 传统企业上云释放增长动能， 中国特色拓传统企业上云释放增长动能， 中国特色拓 宽私有云市场发展空间宽私有云市场发展空间 2020 年 07 月 25 日 看好/维持 计算机计算机 行业行业报告报告 分析师分析师 王健辉 电话：010-66554035 邮箱：wangjh_ 执业证书编号：S1480519050004 分析师分析师 陈宇哲 电话：021-25102909 邮箱： 执业证书编号：S1480520040001 投资

2、摘要： 私有云是目前中国大中型平台上云的最优方案，市场规模快速增长，私有云是目前中国大中型平台上云的最优方案，市场规模快速增长，竞争较为激烈竞争较为激烈。目前中国的云计算发展已进入快速增长 阶段。 私有云市场在过去五年保持着年均 20%的增长态势。 根据 Gartner 预计， 2020 年全球私有云市占率将达 36%。 IDC 预测， 2023 年中国私有云 IT 基础架构支出将成为全球第一大市场，私有云市场具有较大发展潜力。由于私有云市场的门槛相较公有 云市场更低，目前尚有较多行业玩家。不仅传统的私有云厂商华云、浪潮信息等不断推陈出新，发布新一代私有云平台产品， 同时公有云产品厂商阿里云、

3、腾讯云等高调介入私有云市场并不计成本的敲开头部的政府、金融、制造等客户市场。目前私 有云市场三华（新华三、华为云、华云数据）以及浪潮等 8 家厂商处于领导者象限，行业格局分散且竞争激烈。 传统企业上云成为普遍需求，传统企业上云成为普遍需求，中国特色是私有云发展核心驱动力中国特色是私有云发展核心驱动力。随着企业数字化转型的不断深入，云计算技术与政府和大 型企业的业务不断融合，用户已经充分认识到云计算的价值，传统政企上云已成为普遍共识。根据用友发布的企业上云指 数（2018） ，有 25.8%的大型企业部署了私有云平台，44.7%的大型企业未选择云平台，未来中国企业上云率将逐步接近北美 水平，预计

4、到 2023 年达到 61%。在政府政策利好的环境下，资本市场同样看好云计算概念。在中国云计算行业标准由政府相 关机构制定的背景下，中国政企对数据安全和自主性要求更高，未来企业将选择全栈式自主可控的私有云平台。 新基建浪潮下，新基建浪潮下，IDCIDC 建设将助力私有云发展建设将助力私有云发展。持续关注云计算、数字化应用及技术发展的同时，可以发现数据中心在整个产业 链中处于中游，是支撑信息技术高效稳定运行的核心基础设施。新基建浪潮下，各地政府陆续颁布了关于数据中心建设的相 关建设规划。目前有如包括投资超百亿的普洛斯怀来大数据产业科技园、总投资 130 亿元的长三角平湖润泽国际信息港项 目、西藏

5、云计算数据中心等大量数据中心项目处于在建中，覆盖范围为长三角、京津冀、南贵（贵阳）北乌（乌兰察布市） 等区域，未来将陆续投入使用。数据中心的大规模扩建，将有利于面向企业级部署的私有云服务商。 投资投资建议建议：深信服、紫光股份、北信源、浪潮信息、中科曙光、宝信软件、神州数码、太极股份、东华软件。深信服、紫光股份、北信源、浪潮信息、中科曙光、宝信软件、神州数码、太极股份、东华软件。 私有云是面向大型企业、政府的主流云部署方案。我国私有云市场规模增速较快，IDC 预计到 2023 年，中国私有云 IT 基础 架构支出将超过美国，成为全球第一大市场。在当前传统企业上云需求未被完全释放的环境下，私有云

6、市场格局较为分散， 尚有较多行业玩家。传统企业面临数字化转型，新基建浪潮下，数据中心等新型基础设施的新建将利好私有云平台；在中国 特色背景下，大型企业、政府更加偏好私有云部署方式。我们认为，私有云市场在未来有较大的发展空间，建议关注从超融 合向私有云混合云转型的深信服、拥有私有云龙头新华三的紫光股份，主打私有云办公的北信源，受益 IDC 数据中心扩建的 服务器厂商浪潮信息、中科曙光及服务商宝信软件，拥有混合云平台及鲲泰服务器的神州数码，政务信息化龙头太极股份、 东华软件。 风险提示：风险提示：宏观环境不确定性影响；5G 推进不及预期；云服务提供商资本开支不及预期。 P2 东兴证券深度报告东兴证